Dla nowych inwestorów, tych z nas, którzy nie są całkowicie zaznajomieni z rynkami finansowymi, wiele słów będzie brzmiało dziwnie, jak na przykład słowa pips, punkty i ticks. Jednak te terminy są bardzo powszechne w leksykonie finansowym. Omówimy dzisiaj Pips, punkty i ticki oraz jaka jest między nimi różnica.
Te słowa reprezentują jednostki miary w leksykonie handlowym, więc aby ocenić ryzyko i nagrody oraz zrozumieć zyski i straty, ważne jest, aby znać znaczenie każdego z nich w różnych kontekstach.
Punkty
Na rynku akcji punkty oznaczają pełną kwotę dolara, o którą dana akcja lub indeks akcji wzrasta lub spada w cenie. Jeśli mówimy o wartości indywidualnej, jeden punkt jest równoważny jednemu dolarowi amerykańskiemu. Innymi słowy, jeśli kurs akcji spadnie z 53 do 48 dolarów, zmiana zostanie wyrażona w spadku o pięć punktów (odnosząc się do spadku ceny o 5 dolarów). Z tej ekspozycji wynikałoby następujące pytanie:
Dlaczego więc używać punktów, a nie dolarów?
O ile zgadzamy się, że wartość dolarowa punktu pozostaje spójna dla różnych akcji, o tyle procentowa zmiana wartości akcji reprezentowana przez jeden punkt zależy od wartości danej akcji. Wyjaśnijmy to na przykładzie, jeśli 30.000 dolarów akcji spada trzy punkty, te trzy punkty będą reprezentowane przez prosty procent 0,01 w wartości akcji (3 / 30.000 x 100). I odwrotnie, jeśli akcje o wartości 10 USD spadłyby o trzy punkty, ta sama trzypunktowa delta spowodowałaby spadek wartości akcji o 30%.
Przyjrzyjmy się jego znaczeniu w kontekście indeksu giełdowego, tj. zbioru akcji, gdzie zmiana jednego punktu niekoniecznie oznacza zmianę na rynku dolara. Innymi słowy, jednopunktowy spadek indeksu Dow Jones Industrial Average nie oznacza, że 30 akcji wchodzących w skład indeksu spadnie o łączną sumę jednego dolara.
W rzeczywistości, niektóre akcje w indeksie mogły wzrosnąć, podczas gdy inne mogły spaść o różne kwoty. Zamiast tego, punkt Dow reprezentuje jednodolarową zmianę w średniej ważonej cenie akcji dla indeksu. Ponieważ indeksy giełdowe zazwyczaj obejmują wiele wysoko wycenianych akcji, wykorzystanie punktów zamiast dolarów pozwala na bardziej zwięzłe przedstawienie zmian cen, z naciskiem na wyniki jako całość.
Istnieje kilka dodatkowych „punktów”, o których należy pamiętać w odniesieniu do rynków finansowych. W handlu obligacjami, na przykład, jeden punkt reprezentuje zmianę wartości obligacji o 1%. W związku z tym, wartość dolarowa punktu może ulec zmianie wraz ze wzrostem lub spadkiem ceny obligacji. W kontekście kontraktów futures, jeden punkt jest równy dwóm procentom pensa, czyli 0,0002 USD.
Ticki
Tik jest ułamkową zmianą w cenie akcji lub wartości, która jest mniejsza niż jeden dolar i równa jednemu centowi. Tick (lub rozmiar) jest używany do ustalenia minimalnego przyrostu, za pomocą którego można mierzyć zmiany cen na danym rynku.
Różne rynki mają różne wartości fluktuacji wielkości, po ustaleniu tej wielkości nie jest możliwe monitorowanie ruchów cen w górę poniżej tego progu. To znaczy, jeśli tick akcji jest $0.10, zmiana o $0.05 nie będzie odzwierciedlona w ruchu cenowym. Zamiast tego, cena akcji wzrośnie lub spadnie o wielokrotność $0.10, przechodząc z $40 do $40.10, $40.20, i tak dalej.
W handlu akcjami, wartości fluktuacji mogą być również używane do wskazania kierunku, w którym cena zamknięcia przesunęła się w stosunku do poprzednich transakcji. W tym przypadku, wartość rosnąca jest używana do opisania wzrostu ceny, a wartość malejąca odnosi się do spadku ceny handlu.
Przed 2007 r. zasada „w górę” stworzona przez SEC stanowiła, że wszystkie transakcje krótkiej sprzedaży (tj. gdy inwestor oczekuje spadku ceny i pożycza aktywo w nadziei na jego sprzedaż i odkupienie po niższej cenie) powinny być dokonywane po cenie wyższej niż poprzednie wartości wahań.
Celem tej zasady było zapobieżenie sytuacji, w której krótcy traderzy wspólnie deprecjonują cenę akcji. W 2010 r. SEC zastąpiła ją alternatywną regułą „upside rule”, która ma zastosowanie tylko wtedy, gdy cena akcji spadła o 10% w ciągu jednego dnia. Po osiągnięciu tego progu 10%, alternatywna reguła wzrostowa przyznaje pierwszeństwo obrotu sprzedającym, którzy zajmują długą pozycję, ograniczając w ten sposób krótką sprzedaż w celu zwalczania presji rynkowej.
Pips
Pips, lub punkty procentowe, są unikalne dla rynku walutowego (Forex) i mierzą ułamkowe zmiany cen par walutowych. Na rynku Forex większość par walutowych ma wartość 10.000 miejsc po przecinku (4 cyfry za przecinkiem).
Podobnie jak tick, pip reprezentuje najmniejszy wzrost (w punktach bazowych), więc para walutowa może rosnąć lub spadać w cenie. Ponieważ pipsy odnoszą się do pary walutowej, a nie do pojedynczego papieru wartościowego, ich wartość odzwierciedla relację lub „spread” pomiędzy dwiema walutami, o których mowa, na przykład:
Po wejściu inwestora na rynku Forex w pozycję, zyski i straty wyrażane są w postaci ruchów pipsów w stosunku do tej pozycji. Oznacza to, że załóżmy, iż inwestor wykorzystuje euro do zakupu dolarów amerykańskich, przewidując wzrost ich względnej wartości w stosunku do euro. Jeśli ten inwestor kupi dolary po cenie 1,6740 USD za dolara i sprzeda swoje dolary (wychodząc z transakcji) po cenie 1,6765 USD za dolara, jego zysk wyniesie 25 pipsów.
Wartość tych 25 pipsów zależy od kwoty USD, którą inwestor nabył. Innymi słowy, gdybym kupił tylko jednego dolara, zysk 25 pipsów wyniósłby tylko kilka ułamków euro. I odwrotnie, jeśli inwestor zakupił 4 mln USD, po cenie 6 696 000 EUR, zysk 25 pipsów oznaczałby, że otrzymaliśmy 6 706 000 EUR, co stanowi zysk w wysokości 10 000 EUR.
Podsumowując, jako nowi inwestorzy, przed zawarciem jakiejkolwiek transakcji, musimy w pełni zrozumieć znaczenie i wartość punktów, wartości wahań lub pipsów związanych z rynkiem i planowanymi transakcjami. Z tą wiedzą będziemy czuli się gotowi interpretować finansowe implikacje ruchów rynkowych i minimalizować ryzyko strat, a zwiększać korzyści i nagrody z dobrą dokładnością. Jeśli chcesz dowiedzieć się więcej na tematy finansowe, odwiedź Rankia Polska i skorzystaj z naszego bloga.
Przewodnik- Jak rozpocząć na Rynku Forex od podstaw
Jak handlować na rynku Forex i wiele więcej! Nasz darmowy przewodnik dostarczy Ci wszystkich informacji potrzebnych do handlu i przygotuje Cię do inteligentnego handlu!
