Analiza fundamentalna wykorzystuje różne wskaźniki ekonomiczne oraz ocenę różnych sił gospodarczych i politycznych w celu określenia przyszłej ceny pary walutowej w średnim i długim terminie. Analiza fundamentalna na rynku Forex bada te informacje makroekonomiczne i umożliwia określenie przyczyn wpływających zarówno na popyt, jak i podaż walut, które są głównymi czynnikami zmieniającymi cenę pary walutowej. W rzeczywistości, gdy wzrasta popyt na daną walutę, następuje jej aprecjacja.
A zatem wielkości makroekonomiczne danego kraju decydują o tym, czy inwestowanie lub handel w nim są mniej lub bardziej atrakcyjne, a tym samym określają popyt na daną walutę. W tym wpisie omówimy czynniki, które decydują o ruchach na rynku Forex.
Forex i analiza fundamentalna: przepływy kapitałowe
Przepływy kapitałowe są miarą kupna i sprzedaży waluty. Składają się na nie wszystkie kapitały, które dany kraj otrzymuje w celu zainwestowania, a także kapitał, który opuszcza ten kraj w celu zainwestowania w innych krajach. Różnica między napływem a odpływem kapitału stanowi rachunek kapitałowy w bilansie płatniczym danego kraju. Przepływy kapitałowe dzielą się na kilka kategorii, które wymieniamy poniżej.
Przepływy fizyczne
Są to bezpośrednie inwestycje zagraniczne (FDI – Foreign Direct Investment) dokonywane przez firmy zagraniczne w danym kraju. Aby inwestycja mogła zostać zrealizowana, firmy te muszą sprzedać swoją walutę i kupić walutę kraju, w którym chcą zainwestować, co zwiększa popyt na nią. Przepływy te są ułatwione dzięki przepisom, które sprzyjają inwestycjom zagranicznym, a tym samym zwiększają popyt na walutę.
Przepływy portfelowe
- Akcje, które są częścią rynku giełdowego, są silnie skorelowane z walutą danego kraju – im bardziej atrakcyjny jest rynek giełdowy, tym więcej inwestorów będzie chciało w niego inwestować i tym większy będzie ich popyt na walutę kraju, w którym ma on siedzibę, i to samo dzieje się w odwrotnym przypadku. Jednak od czasu kryzysu technologicznego (rok 2000) w USA korelacja ta straciła nieco na sile.
- Należy również wziąć pod uwagę rynek instrumentów o stałym dochodzie, ponieważ jest on bardziej atrakcyjny dla inwestorów w czasach niepewności gospodarczej. Rentowność aktywów na rynku instrumentów o stałym dochodzie zawsze zależy od stóp procentowych, ale także od warunków panujących w danym kraju, dlatego jeśli rynki instrumentów o stałym dochodzie w danym kraju są atrakcyjne, inwestorzy międzynarodowi powinni kupować walutę tego kraju, aby inwestować w instrumenty o stałym dochodzie.
Przepływy handlowe i usługowe
Są to różnice między importem a eksportem towarów i usług. Aby importować, musimy kupić walutę kraju, z którego importujemy, i sprzedać naszą własną. A w przypadku eksportu kraj kupujący od nas musi kupić naszą walutę i sprzedać swoją. Zatem kraj eksportujący będzie miał większy popyt na swoją walutę.
- 5 sposobów na uniknięcie utraty pieniędzy na rynku Forex
- Indeks dolarowy DXY: co to jest i jak go obliczyć?
- Jakie są godziny handlu na rynku Forex?
- Podstawy rynku Forex
- Czy handel na giełdzie jest opłacalny
Analiza fundamentalna rynku Forex: Kalendarz ekonomiczny
Kalendarz ekonomiczny jest podstawą analizy fundamentalnej na rynku Forex. Obecnie dostępne są kalendarze ekonomiczne, które pokazują wszystkie dane makroekonomiczne publikowane przez poszczególne kraje w czasie rzeczywistym, np:
- PKB.
- Stopy bezrobocia.
- Wyniki bilansu handlowego.
- Stopy procentowe.
- Wskaźnik cen.
Są to wszystkie elementy, które wpływają na zmianę ceny pary walutowej.
Czytaj więcej o:
Kalendarze te zwykle pokazują poprzedni wynik dla danych, o których mowa, oraz przewidywaną prognozę. Jeśli publikacja tych danych pokazuje wartość znacznie odbiegającą od oczekiwanej, rynek zareaguje silnie. I odwrotnie, jeśli wartość jest zgodna z oczekiwaniami lub niewiele od nich odbiega, rynek prawdopodobnie nie zmieni się zbytnio w wyniku publikacji.
Jednak czasami rynek porusza się w oczekiwaniu na dane ekonomiczne. Oznacza to, że rynek forex czasami interpretuje wyniki danych ekonomicznych, które nie zostały jeszcze opublikowane. A więc w momencie ich opublikowania ruch może mieć mniejszą siłę niż oczekiwano.
Chcesz wiedzieć, którzy brokerzy forex są najlepsi w Polsce? Przeczytaj o Ranking Brokerów Forex i CFD.
Przeczytaj także:
- Jak przeprowadzić analizę fundamentalną spółek
- Co to jest analiza fundamentalna
- Wskaźnik wypłaty dywidendy: Co to jest?
- Jak obliczyć zysk na akcję?
- Marża operacyjna: Co to jest?
- Kalendarz giełdowy USA
- Kalendarz ekonomiczny: jak handlować?
Szukasz brokera? Sprawdź nasze rekomendacje
Przewodnik- Jak rozpocząć na Rynku Forex od podstaw
Jak handlować na rynku Forex i wiele więcej! Nasz darmowy przewodnik dostarczy Ci wszystkich informacji potrzebnych do handlu i przygotuje Cię do inteligentnego handlu!
