Czym jest Earnings Yield i jak obliczyć?

Rentowność zysku lub earnings yield to zysk na akcję za ostatnie 12 miesięcy podzielony przez bieżącą cenę rynkową za akcję. Rentowność akcji (odwrotność wskaźnika P/E) wskazuje procent zysku spółki na akcję.

Czym jest Earnings Yield?

Rentowność akcji pokazuje, ile zysku na akcję generuje spółka z każdego euro zainwestowanego w jej akcje. W przeciwieństwie do swojego odpowiednika, wskaźnika P/E, earning yield nie może dostarczyć żadnych informacji na temat wyceny akcji. Zamiast tego jest on zazwyczaj wykorzystywany przez inwestorów do oceny stopy zwrotu z ich inwestycji. Wskaźnik ten może być szczególnie cenny przy porównywaniu potencjalnych zwrotów między różnymi akcjami.

Kontynuując definicję rentowności, możemy powiedzieć, że zysk na akcję odnosi się do kwoty nowego zysku na akcję lub zysku zrealizowanego przez akcje w ciągu ostatnich 12 miesięcy i porównuje go z ceną rynkową na akcję (zysk na akcję). Innymi słowy, pokazuje rentowność, jaką każda akcja generuje na zainwestowane euro (rentowność generowana przez zainwestowane euro). Wycena opiera się na historycznych wynikach akcji.

Zobacz także: Najlepsze akcje dywidendowe

Earnings yield: Wzór

Earnings Yield jest obliczany poprzez podzielenie zysku na akcję (EPS) z ostatnich dwunastu miesięcy przez ostatnią cenę zamknięcia na giełdzie.

Earning yield ratio (EY) = Zysk na akcję (EPS) / Cena akcji

Gdy spółki mają tendencję do utrzymywania stabilnej polityki dywidendowej z roku na rok, wskaźnik rentowności może być traktowany jako stały dochód dla inwestora. Niektóre spółki (np. energetyczne) oferują stopę dywidendy podobną do tej, jaką można uzyskać z papierów wartościowych o stałym dochodzie, a dodatkowo inwestor może czerpać korzyści z aprecjacji akcji.

Jedną z zalet jest to, że pozwala porównać spółkę z różnymi rodzajami inwestycji, aby zobaczyć, jakiego zwrotu można się spodziewać z każdej inwestycji.

Wskaźnik rentowności: Profil inwestora

  • Konserwatywny: akcje o wysokim wskaźniku rentowności do zysków, nawet jeśli nie oczekuje się, że cena akcji bardzo wzrośnie.
  • Agresywny: akcje z wysokimi oczekiwaniami aprecjacji, nawet jeśli ich wskaźnik rentowności zysków nie jest zbyt wysoki.

Może się również zdarzyć, że wskaźnik rentowności zysków jest wysoki, ponieważ spółka wypłaca wysoki procent swoich zysków w postaci dywidend, ale nie zatrzymuje ich na inwestycje i dalszy wzrost. I odwrotnie, niski wskaźnik może wynikać z faktu, że spółka zatrzymuje zbyt dużą część swoich zysków, aby zapewnić sobie potencjał wzrostu.

Przykład earnings yield

Jeśli cena akcji spółki wynosi 20 EUR, a zyski wynoszą 1 EUR na akcję, powiedzmy, że wskaźnik PER wynosi 20 (1 podzielone przez 20), więc zwrot z akcji wynosi 5% (1/20).

Earnings yield a wskaźnik P/E

Jako odwrotność wskaźnika P/E, parametr ten mierzy zysk na akcję (EPS) generowany przez spółkę na każdego dolara zainwestowanego w jej akcje.

Rentowność zysku jako parametr wyceny inwestycji nie jest tak szeroko stosowany jak wskaźnik P/E. Rentowność zysku (Earnings yield) może być przydatna, jeżeli interesuje nas stopa zwrotu z inwestycji. Jednak dla inwestorów kapitałowych uzyskiwanie okresowego dochodu z inwestycji może być drugorzędne w stosunku do wzrostu wartości inwestycji w czasie. Dlatego też inwestorzy mogą częściej odwoływać się do wskaźników inwestycyjnych opartych na wartości, takich jak wskaźnik P/E, niż do rentowności zysków przy dokonywaniu inwestycji kapitałowych.

Czytaj także:

Wnioski

Ostatecznie, wskaźnik earnings yield ocenia zyski akcji w ciągu ostatnich 12 miesięcy i porównuje je z ceną rynkową za akcję (zysk na akcję). Wyraża on wskaźnik zysków w oparciu o historię stóp procentowych. Oznacza to, że ocena opiera się na historycznym zachowaniu tej wartości.

W przypadku wskaźnika rentowności zysków istnieje wariant, zwany dividend yield ratio, który zamiast wykorzystywać cenę rynkową na akcję, wykorzystuje dywidendy, które każda z tych akcji wypłaciła.

Krótko mówiąc, wskaźnik rentowności jest szczególnie przydatny ze względu na wyniki, które generuje, gdzie możemy znaleźć korelację między tym, co wydarzyło się w przeszłości (zachowanie historyczne), a tym, co dzieje się teraz, co pozwala nam zobaczyć, co stanie się w przyszłości.

Szukasz brokera? Sprawdź nasze rekomendacje

Minimalny depozyt:

€100.00

Minimalny depozyt:

€0.00

Minimalny depozyt:

€200.00

Leggi più tardi - Compila il modulo per salvare l'articolo in formato PDF

Podobne artykuły

YoY: Czym jest i jak obliczyć?
YoY, znany również jako Year-Over-Year (po polsku: rok do roku), jest porównaniem statystyki z jednego okresu do tego samego okresu w poprzednim roku. Okres ten to zazwyczaj miesiąc lub kwartał. Wskaźnik rok do roku oblicza zmianę procentową w cią...
Kalendarz dywidend
Jeśli jesteś zainteresowany inwestowaniem na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, to być może chcesz wiedzieć więcej o dywidendach i kiedy ...