Michael Burry zdobył sławę i fortunę, obstawiając obligacje hipoteczne przed wybuchem kryzysu w 2008 r., mechanizm uwieczniony w filmie The Big Short.
Michael J. Burry: menedżer Scion, który przewidział kryzys 2008 r.
Człowiek ze szklanym okiem i zespołem Aspergera, który zamiast kariery w finansach studiował medycynę, ale zarządzał funduszem inwestycyjnym. Kierownik, który nosił t-shirty i chodził boso po swoim biurze, słuchając heavy metalu na pełnej głośności i analizował raporty. 30-latek bez wykształcenia finansowego, którego oko widziało to, czego nie widział nikt inny.
To on jest wielką postacią w The Big Short, filmie o tym, jak pewien inwestor zorientował się, że rynek kredytów hipotecznych subprime to gigantyczny domek z kart i w ten sposób przewidział kryzys finansowy z 2008 roku. Wszyscy mówili, że rynek mieszkaniowy jest najbezpieczniejszy, ale Michael Burry postawił przeciwko rynkowi i zarobił mnóstwo pieniędzy.
Film Big Shot, który otrzymał pięć nominacji do Oscara, opowiada o tym, jak Michael Burry w 2005 roku kupił CDS (credit default swaps) na niektóre obligacje hipoteczne subprime.
Był przekonany, że eksplodują one za dwa lata, gdy wzrosną stopy procentowe, które system utrzymywał na sztucznie niskim poziomie. Te CDS-y nie istniały, ale Goldman Sachs i Deutsche Bank skorzystały z oferty Burry'ego i je stworzyły.
W 2007 roku kredyty hipoteczne subprime przestały być spłacane, tak jak Burry przewidział, a w połowie 2008 roku on i inwestorzy z jego funduszu osiągnęli zysk netto w wysokości 489,34%. Sam Burry osiągnął zysk w wysokości 100 milionów dolarów. Następnie zamknął fundusz i poświęcił się zarządzaniu swoim osobistym majątkiem.
Nieźle jak na kogoś, kto zaczynał swoją przygodę z finansami od bloga, na którym udzielał internetowych porad typu „gdzie warto inwestować?”. Zadanie, które wykonywał w wolnym czasie, pracując w szpitalu. Burry założył swój fundusz Scion Capital w wieku 28 lat, biorąc pieniądze z kredytów studenckich i pożyczek rodzinnych. Trzy lata później zarządzał 600 milionami dolarów.
Fundusz hedgingowy Scion Capital odniósł sukces w ciągu ośmiu lat istnienia na rynku. W pierwszym roku działalności przyniósł 55% zwrotu. W tym celu działał poprzez shortowanie przewartościowanych akcji technologicznych z okresu boomu dotcomów. Sukces ten był szczególnie widoczny w kolejnym roku, kiedy jego zyski wzrosły do 165%, podczas gdy indeks S&P spadł o 22,15%.
Portfolio inwestycyjne Michaela Burry'ego
Liczby pokazują, że wielki zakład Michaela Burry'ego na krach kredytów hipotecznych subprime w 2008 roku przyniósł mu około 850 milionów dolarów. To posunięcie uczyniło z niego światową legendę biznesu, o której powstało wiele książek i filmów poświęconych jego karierze.
Jeśli chodzi o obecną wartość netto Michaela Burry'ego, jego wartość wynosi około 1,2 miliarda dolarów. Podobnie, portfel Michaela Burry'ego składa się z następujących elementów:
Michael Burry Gamestop
Michael Burry nieświadomie rozpalił iskrę, która doprowadziła do szału GameStop w styczniu 2021 roku.
Burry kupił udział w GameStop w 2019 roku, ponieważ czuł, że akcje są niedowartościowane. Napisał trzy listy do kierownictwa detalicznego sklepu z grami wideo, nakłaniając je do odkupienia akcji.
Nie mógł sobie wyobrazić, że jego wysiłki pomogą zmotywować tysiące daytraderów na forum Reddit, Wall Street Bets, do zaaranżowania short squeeze i spowodowania, że akcje GameStop wzrosną aż o 2500% w ciągu kilku tygodni.
Walka pomiędzy inwestorami i funduszami hedgingowymi shortującymi te akcje przyciągnęła uwagę całego świata, pobudziła dochodzenia organów regulacyjnych i wywołała dyskusję o rewolucji finansowej.
Miliarderzy tacy jak Mark Cuban i Elon Musk kibicowali nowicjuszom, co najmniej jeden fundusz hedgingowy sprzedający akcje na krótko potrzebował bailoutu, a przytłaczający popyt spowodował, że Robinhood musiał ograniczyć kupowanie akcji na swojej platformie handlowej przez kilka dni. Akcje GameStopu natychmiast się załamały i obecnie są notowane na ułamku swoich maksimów ze stycznia 2021 roku.
Styl inwestycyjny
Michael J. Burry wyróżnia się przyjmowaniem strategii, które znacznie odbiegają od masowych i powszechnych nastrojów, co dobitnie pokazał przed kryzysem subprime. Zasadniczo definiuje siebie jako inwestora typu Value i jest krytyczny wobec działań Fed, krytykując ostatnio działania banku centralnego w odniesieniu do wydarzeń inflacyjnych w ostatnich latach.
Michael J. Burry a inflacja
Niedawno (2022), Burry dokonał nowej prognozy, dołączając wykres pokazujący, że oszczędności osobiste USA spadły z ponad 25% PKB od wiosny 2021 r. do około 3,8% dzisiaj i są na dobrej drodze do osiągnięcia najniższego w historii poziomu poniżej 1,5% do końca tego roku.
Dalej stwierdził, że „Amerykanie przepalają swoje oszczędności i mogą je praktycznie wyczerpać w ciągu kilku miesięcy”; innymi słowy, jego zdaniem konsumenci „grabią” swoje konta oszczędnościowe, aby sprostać inflacji w zakresie kosztów żywności, energii i mieszkań, a recesja prawdopodobnie nastąpi po wyczerpaniu rezerw gotówkowych.
Często zadawane pytania
Michael Burry przewidział kryzys subprime, dokonując krótkich transakcji. Tym samym stał się milionerem. Jest także założycielem Scion Capital LLC, firmy zarządzającej aktywami.
Założyciel Scion Capital LLC deklaruje, że podąża za stylem typu Value Investing, tj. poszukuje firm i akcji o dużej sile kapitałowej.
Były lekarz jest szczególnie krytyczny wobec działań Fed i głęboko wierzy, że erozja oszczędności i rosnące zadłużenie doprowadzą do wybuchu recesji.
Odgadując prognozy krachu giełdowego związanego z kryzysem subprime, Michael J. Burry osiągnął w 2008 roku zysk w wysokości 100 milionów dolarów.
Scion Capital to fundusz założony przez Michaela J. Burry'ego w 2008 roku, za pomocą którego on i jego współpracownicy obstawiali zbliżający się krach rynkowy. Fundusz był początkowo finansowany z pożyczek studenckich i dzięki pomocy członków rodziny.
Szukasz brokera? Sprawdź nasze polecenia
