Broker DMA vs Market Maker: Różnice

Poznaj różnice między brokerem DMA a Market Makerem. Dowiedz się, jak wpływają na transakcje i które rozwiązanie może być lepsze dla Twojej strategii inwestycyjnej.

Autor:Jose V. Gascó

8 LIS, 2022

W tym artykule poznamy różnicę między brokerem DMA vs Market Maker (animator rynku).

DMA vs Market Maker: Różnice

320 x 50

Animatorzy rynku utrzymują się ze spreadu, a brokerzy DMA z prowizji od wolumenu. Animatorzy rynku starają się dokładniej śledzić bieżący rynek. Należy pamiętać, że nie są zobowiązani do podawania rzeczywistej ceny rynkowej, ponieważ z definicji animator rynku może swobodnie ogłaszać swoje ceny, w przeciwieństwie do brokera DMA.

Oprócz zysków z tytułu spreadu (różnicy) między ceną kupna a sprzedaży, animator rynku kontroluje również swój portfel zamówień. Dzięki temu może kontrolować swoją ekspozycję na wahania rynku wynikające z nastrojów na rynku.

Broker DMA: Bezpośredni dostęp do rynku

Broker oferujący usługę DMA (Direct Market Access) gwarantuje płynność i prawdziwą cenę rynkową. Kiedy inwestor dokonuje transakcji, jest ona odwzorowywana w produkcie bazowym, zanim zostanie dostarczona inwestorowi w formie kontraktu CFD.

W tym przypadku, gdy klient składa zlecenie na akcje będące przedmiotem transakcji CFD, broker tworzy odpowiednik równoczesnej transakcji na rynku kasowym, aby zabezpieczyć się przed ryzykiem. Oznacza to, że wszystkie transakcje klientów CFD są wyświetlane w zleceniu centralnym pod względem ceny i wolumenu księgowego. Inwestorzy mogą w czasie rzeczywistym widzieć swoje zlecenia z limitem ceny wyświetlane na poziomie 2.

Inwestorzy mogą zawierać transakcje bezpośrednio z uczestnikami rynku i unikać płacenia spreadów animatorom. Dlatego też transakcje DMA oferują większą elastyczność i lepsze marże, które są szczególnie przydatne w przypadku transakcji lewarowanych.

Bezpośredni dostęp do rynku umożliwia inwestorom detalicznym pełną interakcję z profesjonalnymi traderami i innymi uczestnikami rynku w czasie rzeczywistym. Jest to szybka, skuteczna i przejrzysta metoda, która daje inwestorom indywidualnym większą kontrolę nad ich operacjami handlowymi.

CFD Market Maker: Realizacja zleceń

Market Makers to brokerzy, którzy kwalifikują kursy CFD z różnicą (spreadem) między ceną kupna i sprzedaży. Animatorzy rynku (w przeciwieństwie do brokerów bezpośredniego dostępu) nie zabezpieczają automatycznie pozycji swoich klientów na rynku. Stosują inne metody zabezpieczania swojej ekspozycji, takie jak rozliczanie transakcji między klientami, kupowanie opcji, kontraktów terminowych lub nawet akcji na otwartym rynku.

Rynki nie są zobowiązane do podążania za rynkiem bazowym, w przeciwieństwie do brokerów DMA. W większości przypadków podążają one za głębokością rynku, ale czasami dodają dodatkową płynność i wolumen trailingowy, który nie występuje na danym poziomie cenowym. Teoretycznie ich notowania mogą różnić się od instrumentu bazowego.

Przeczytaj także:

Jednak w praktyce animatorzy rynku CFD muszą podążać za cenami rynkowymi, jeśli nie mają już możliwości arbitrażu zleceń do innych dostawców płynności. Animatorzy rynku są również krytykowani za re-quotes. Na przykład, gdy inwestor kupuje kontrakt CFD po cenie 3,5 euro, a dostawca kontraktów CFD odsyła mu wiadomość „Przykro nam, ta cena jest niedostępna, czy wziąłby Pan za około 3,6 euro?”. U brokera CFD DMA nigdy nie występują rekwotowania, ponieważ inwestor ma bezpośredni dostęp do płynności wolnego rynku.

DMA vs Market Maker: Co wybrać?

Ogólnie rzecz biorąc, DMA dotyczy tylko zakupów akcji; CFD na Forex i indeksy będą obsługiwane przez animatora rynku. Aktywni traderzy i scalperzy zazwyczaj preferują DMA CFD, ponieważ nie ma rekwotowań, a trader może być tworzyć ceny poprzez udział w bazowej książce zamówień.

Będziesz mógł zobaczyć, co jest dostępne na rynkach, jeśli handlujesz akcjami z brokerem DMA CFD. Day traderzy mogą skalpować poprzez DMA ze względu na szybkość transakcji, jak również możliwość zobaczenia rzeczywistego wolumeny rynku, w przeciwieństwie do syntetycznego rynku dostarczanego przez market makerów.

Bezpośredni dostęp do rynku nie zawsze jest dostępny u dostawców CFD i, co nie jest zaskakujące, wiąże się z niewielkimi opłatami. CFD na indeksy, Forex i towary mogą być handlowane tylko poprzez animatorów rynku, a nie bezpośredni dostęp do rynku.

Traderzy, którzy decydują się na handel indeksami lub forexem, zazwyczaj preferują CFD Market Maker. Najczęstszym powodem, dla którego ludzie tracą jest to, że nie utrzymują podstawowej dyscypliny handlowej bez względu na to, na jakim rynku handlują - czy handlują z brokerem DMA czy Market Maker.