“Financière Richemont S.A.” to szwajcarska firma produkująca dobra luksusowe, założona przez Antona Ruperta z RPA. Ale czy kiedykolwiek zastanawiałeś się, czy luksusowe firmy są opłacalne, a tym bardziej, gdy próbujesz inwestować na giełdzie? W tym wpisie opowiemy Wam wszystko o tej firmie.
Richemont SA (CFR.SW): Luksus jest opłacalny. Cartier, Panerai, Piaget, Jaeger-le-coultre
„Financière Richemont S.A.” to szwajcarskie przedsiębiorstwo dóbr luksusowych z siedzibą w Genewie, założone w 1988 roku z międzynarodowego działu aktywów należącego do „Rembrandt Group Limited of South Africa” (obecnie Remgro Limited).
Posiada cztery główne obszary działalności: zegarki, biżuteria, przybory do pisania i odzież; jest ósmą co do wielkości firmą na szwajcarskiej giełdzie, a w 2007 r. trzecią co do wielkości firmą na świecie w branży dóbr luksusowych po LVMH i Kering.
Spółki Richemont
Główne spółki wchodzące w skład grupy to:
| Firma | Opis |
| Cartier | Biżuteria, szwajcarskie zegarki, futra, perfumy |
| Panerai | Szwajcarskie zegarki, firma pochodzenia włoskiego |
| Piaget | Biżuteria, zegarki: szwajcarski zegarmistrz oraz firma produkująca luksusową i ręcznie robioną biżuterię. |
| Jaeger-le-coultre | Szwajcarskie zegarki luksusowe. |
| Vacheron Constantin | Szwajcarskie zegarki |
| A. Lange & Söhne | Niemieckie zegarki |
| Van Cleef & Arpels | Biżuteria, zegarki |
| IWC | Szwajcarskie zegarki |
| Baume & Mercier | Szwajcarskie zegarki |
| Montblanc | Niemieckie przybory do pisania i szwajcarskie zegarki |
| Montegrappa | Włoskie instrumenty piśmiennicze |
| Alfred Dunhill | Dobra luksusowe, Zjednoczone Królestwo |
| Lancel | Luksusowe wyroby skórzane, Francja |
| Chloé | Moda, Francja |
| YOOX | Włoski detalista odzieżowy |
| Roger Dubuis | Szwajcarskie zegarki |
| James Purdey and Sons | Produkcja broni, Zjednoczone Królestwo |
| Shanghai Tang | Sieć odzieżowa z siedzibą w Hongkongu |
| Polo Ralph Lauren Watch and Jewellery Company, S.A.R.L | Produkcja zegarków i biżuterii, w której obie firmy posiadają po 50% udziałów |
| Bucellatti | Biżuteria pochodzenia włoskiego |
| Serapian | Boutique Torby i akcesoria |
| Peter Millar | Odzież sportowa, odzież na zamówienie, luksusowa odzież golfow |
Segmenty działalności gospodarczej Richemont S.A.
Teraz ważne jest, abyś wiedział, że segment biżuterii „Maisons” obejmuje firmy, które są dedykowane do projektowania, produkcji i dystrybucji produktów jubilerskich, takich jak: Cartier, Van Cleef & Arpels i Giampiero Bodino.
Segment „Zegarmistrzostwo specjalistyczne” obejmuje spółki, których głównym przedmiotem działalności jest projektowanie, produkcja i dystrybucja zegarków precyzyjnych, takie jak: Piaget, A. Lange & Sohne, Jaeger-LeCoultre, Vacheron Constantin, Officine Panerai, IWC Schaffhausen, Baume & Mercier i Roger Dubuis.
Podobnie, inne segmenty operacyjne firmy obejmują Montblanc, Alfred Dunhill, Chloe, Purdey, Shanghai Tang, Peter Millar; jak również spółki inwestujące w nieruchomości i inne podmioty produkcyjne.
Podział Richemont S.A. według regionów geograficznych
1) „Richemont Europe” prowadzi działalność w „kantonie Genewa”. Ponadto region obejmuje „Europę i Amerykę Łacińską” z lokalnymi biurami, a w obrębie tych krajów znajdują się: Brazylia, Francja, Niemcy, Włochy, Meksyk, Federacja Rosyjska, Hiszpania, Szwajcaria i Zjednoczone Królestwo.
2. Siedziba „Richemont North America” znajduje się w Nowym Jorku, w samym sercu Manhattanu, z centrum satelitarnym w Connecticut, nowoczesną obsługą klienta i kampusem logistycznym w Dallas. Ponadto, biuro kanadyjskie mieści się w Toronto.
3. Biuro regionalne znajduje się w Hongkongu SAR, Chiny.
4. Richemont Azja i Pacyfik wspiera te azjatyckie operacje: Australia, Chiny i ich specjalne regiony administracyjne Hongkong i Makau; Korea, Malezja, Singapur, Tajwan, Chiny i Tajlandia.
5) „Richemont Japonia” ma siedzibę w Tokio i dwa biura satelitarne w Fukagawa i Osaka.
6. Wreszcie, regionalna siedziba główna znajduje się w sercu Dubaju, z centrum operacyjnym zlokalizowanym w „Dubai Airport Free Zone” i kluczowymi operacjami w: Indii, Królestwie Arabii Saudyjskiej i Republice Południowej Afryki.
Analiza ekonomiczna
Ta szwajcarska grupa specjalizująca się w sektorze światła i matryc dla firm z branży mody i biżuterii cieszy się od lat dużym wzrostem. Można jednak zauważyć, że do 2020 r., z powodu pandemii, nastąpiły spadki w regionach i kanałach dystrybucji firmy o -47% w wielkości sprzedaży.
Jednak ten rekordowo niski poziom sprzedaży został już za nami dzięki wynikom firmy w takich krajach jak Chiny, gdzie sprzedaż wzrosła o +49%.
a. Dochód
Jeśli myślisz o inwestowaniu w akcje Richemont, powinieneś wiedzieć, że biżuteria jest jednym z głównych obszarów działalności, które tworzą tę międzynarodową korporację, z obrotem około 1 083 mln euro, a następnie zegarmistrzostwa z obrotem 359 mln euro i dystrybucji online ze sprzedażą do 356 mln euro.
Przychody spółki wynoszą obecnie 13.144 mln euro (-8%), czyli powyżej prognozowanych 12.994 mln euro.
b. Inwestowanie na giełdzie
W ciągu ostatnich 21 lat spółka Richemont prawdopodobnie dobrze alokowała kapitał, osiągając lepsze wyniki niż konkurencja, osiągając roczny zwrot dla akcjonariuszy (w EUR) w wysokości +13,9 % rocznie w porównaniu z firmami Swatch (11,3 % rocznie), LVMH (10,6 %) i Kering (1,8 %).
Inwestowanie w akcje spółki Richemont na giełdzie
Dobre wyniki sprzedaży napędzane przez wzrost w segmencie biżuterii (57% sprzedaży) w Azji, szczególnie w Chinach, oraz w Stanach Zjednoczonych, pomimo spadku w Europie spowodowanego pandemią. Segment zegarków Richemont odnotował pozytywny wynik.
Z tego i innych powodów uważamy, że warto inwestować w akcje tej prestiżowej na świecie firmy i uznane marki luksusowe.
Co powinieneś wiedzieć o spadkach na giełdzie w 2020 roku
W obliczu wyników giełdowych Richemont odnotował spadki głównie na rynkach Japonii (największy -64%), Ameryki, Europy, Bliskiego Wschodu, Afryki oraz Azji i Pacyfiku, w tym ostatnim przypadku najmniejszy -29%.
Sprzedaż w Europie spadła o 20 procent z powodu niskiego poziomu turystyki i zamkniętych sklepów. Odnotowano również imponujący, 27-procentowy wzrost sprzedaży na Bliskim Wschodzie i w Afryce w związku z rosnącymi wydatkami turystów w Dubaju.
Jednak te spadki na giełdzie nie powstrzymały tej grupy biznesowej od dalszego generowania licznych zysków w czasie i pozycjonowania się z jej różnymi luksusowymi markami na giełdzie.
c. Znaczenie Chin dla Richemont
Na tym rynku, pomimo ogólnych spadków w dwóch pozostałych regionach, odnotowano trzycyfrowy wzrost sprzedaży internetowej, a także silny wzrost w obszarze detalicznym, napędzany przez lokalnych klientów, którzy nie mogli dokonać zakupów, co znalazło odzwierciedlenie we wzroście o +49 procent.
Podsumowując te dane, firma odnotowała wzrost sprzedaży w Azji, napędzany 25-procentowym wzrostem w regionie Azji i Pacyfiku, gdzie dobre wyniki w Chinach (80 proc.) i na Tajwanie (29 proc.) zrównoważyły spadki w innych regionach.
Czy, teraz gdy wiesz już co nieco o spółce „Richemont S.A.” i znaczeniu marek luksusowych w gospodarce, a także o ich wynikach i wzroście na giełdzie, zainwestowałbyś w tę klasę akcji? Zostaw nam swoją opinię na ten temat.
