Piotroski Score: 9-punktowa metoda poszukiwania wartości i jakości w akcjach

„Piotroski score” jest dyskretną oceną z przedziału od zera do dziewięciu, która odzwierciedla 9 kryteriów stosowanych do określenia siły pozycji finansowej firmy. Czytaj dalej, aby poznać 9-punktową metodę znajdowania wartości i jakości w akcjach.

Piotroski Score

Piotroski Score: 9-punktowa metoda poszukiwania wartości i jakości w akcjach

Nazwa tej metody pochodzi od nazwiska profesora rachunkowości z Chicago, Josepha Piotroskiego, który opracował skalę według specyficznych cech sprawozdań finansowych firm.

Charakterystyka tego wyniku koncentruje się na wynikach księgowych spółki za ostatnie okresy czasu (określone w latach); następnie, punkt jest przyznawany za każde kryterium, które jest spełnione, a następnie punkty są sumowane razem, aby określić najlepsze akcje wartości.

System punktacji

„Piotroski F-Score” to prosty 9-punktowy system punktowy służący do określenia fundamentalnej siły spółki. Koncentrując się na rachunkowości, analizuje wyniki firm, aby wybrać zwycięzców od przegranych.

Skuteczność metody poprawia się w połączeniu z akcjami o niskiej cenie w stosunku do wartości księgowej; dlatego im wyższy wynik, tym lepiej. Przedziały punktowe można interpretować w następujący sposób:

Należy również pamiętać, że wynik Piotroskiego nie sprawdza się we wszystkich branżach, takich jak branże finansowe czy kapitałochłonne, w których zadłużenie jest niezbędne do utrzymania działalności.

Ocena punktowa

Wynik Piotroskiego można podzielić na następujące kategorie:

  1. Kryteria efektywności kosztowej.

Jego kryteria rentowności obejmują:

  • Dodatni dochód netto (1 punkt)
  • Dodatnia stopa zwrotu z aktywów w roku bieżącym (1 punkt)
  • Dodatnie przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w roku bieżącym (1 punkt)
  • Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej przewyższające dochód netto (jakość dochodu) (1 punkt)

2. Kryteria dotyczące dźwigni finansowej, płynności i źródeł finansowania

Kryteria dotyczące dźwigni finansowej, płynności i źródła finansowania obejmują:

  • Niższy wskaźnik zadłużenia długoterminowego w bieżącym okresie w porównaniu do roku poprzedniego (niższa dźwignia finansowa) (1 punkt).
  • Wyższy wskaźnik płynności w roku bieżącym w porównaniu z rokiem ubiegłym (większa płynność) (1 punkt)
  • Brak emisji nowych akcji w ostatnim roku (brak płynności) (1 punkt).

3. Kryteria efektywności operacyjnej

Kryteria efektywności operacyjnej obejmują:

  • Wyższa marża brutto niż w roku poprzednim (1 pkt).
  • Wyższy niż w roku poprzednim wskaźnik rotacji aktywów (1 pkt)

Minimalny depozyt:

$200.00

Minimalny depozyt:

$0.01

Minimalny depozyt:

$0.00

Jak interpretować wynik Piotroskiego?

Na podstawie wyniku rozważ następujące kwestie:

  • Jeśli firma uzyskała wynik 8 lub 9, uważa się, że jest to dobry stosunek jakości do ceny.
  • Jeśli wynik sumuje się do 0-2 punktów, akcja jest uważana za słabą.
  • Jako punkt wyjścia Piotroski zasugerował inwestorom, aby zaczęli od przykładu 20% poniżej rynku pod względem ceny do wartości księgowej. Jednak w przypadku każdego systemu inwestycyjnego, nie będzie on działał w ten sam sposób w przyszłości, patrząc na przeszłe wyniki.

Podsumowując, mamy to:

  • 1-4 to zły wynik
  • 5-6 jest dopuszczalny
  • 7-9 to świetny wynik

Wreszcie, możemy powiedzieć, że ten wynik jest dobrym sposobem na zakup, gdy nie znasz dobrze różnych spółek lub nie rozumiesz ich bilansów. W tym momencie ważna jest dywersyfikacja, ponieważ kupowanie spółek bez ich dobrej znajomości może być złą inwestycją.

Teraz, kiedy już znasz Piotroski Score: metodę 9 kluczowych punktów do znalezienia wartości i jakości w akcjach, powiedz nam, czy rozważyłbyś tę metodę lub wybrał inną do znalezienia wartości i jakości w akcjach.


Jak zaczac inwestostowac na gieldzie od podstaw
Rekomendowany przewodnik

Jak zacząć inwestować na giełdzie od podstaw

Jak inwestować na giełdzie od podstaw. Dowiedz się wszystkiego i zdecyduj się na swój styl inwestowania.

Bezpłatne pobieranie

Przeczytaj później - Wypełnij formularz, aby zapisać artykuł w formacie PDF
Consent(wymagane)

guest
0 Komentarze
Inline Opinie
Zobacz wszystkie komentarze

Witamy w społeczności!

Wybierz tematy, które Cię interesują i spersonalizuj swoje doświadczenia w Rankia

Co dwa tygodnie będziemy wysyłać Ci newsletter z nowościami w każdej z wybranych przez Ciebie kategorii.


Chcesz otrzymywać powiadomienia o naszych wydarzeniach/webinariach?


Kontynuując, akceptujesz politykę prywatności

Szukasz brokera? Znajdź najlepsze rozwiązanie za pomocą tego testu!
Bezpłatny test, który pozwoli Ci znaleźć najlepszego brokera dla Twojego stylu inwestowania. Inwestuj mądrze, wybierając najlepszego dla siebie brokera!