Co to jest wskaźnik plowback? Wzór i przykład

Wskaźnik plowback jest wskaźnikiem analizy fundamentalnej, który mierzy, ile zysku zostaje zatrzymane po wypłacie dywidendy. Jest on również znany jako wskaźnik retencji lub wskaźnik reinwestycji. W tym artykule wyjaśnimy czym jest wskaźnik reinwestycji (plowback), jego wzór oraz kilka przykładów.

Co to jest wskaźnik plowback

Co to jest wskaźnik plowback? Wzór i przykład

Reinwestycja to praktyka polegająca na wykorzystaniu dywidend, odsetek lub innych form podziału dochodu uzyskanego z akcji lub inwestycji do zakupu dodatkowych akcji zamiast otrzymywania ich w gotówce. Kolejne pytanie to czym jest dywidenda? Dywidenda to część pieniędzy spółki, która jest dzielona pomiędzy akcjonariuszy spółki. Stanowi to sposób wynagrodzenia dla akcjonariuszy jako właścicieli spółki.

Jak powiedzieliśmy na początku, stopa reinwestycji jest proporcją całkowitych zysków zatrzymanych przez firmę i jest znana jako wskaźnik zatrzymania. Należy wiedzieć, że stopa reinwestycji jest odwrotna do stopy wypłaty (dywidendy). Stopa wypłaty jest kalkulacją kwoty dywidendy, którą spółki wypłacają ze swoich zysków po pewnym okresie.

Stopa reinwestycji – Analiza stopy

Możesz użyć tej stawki samodzielnie, gdy firma ma większość swoich zysków i nie wypłaca dywidendy klientowi lub jako narzędzie porównawcze. Z drugiej strony, są spółki, które mają wskaźniki sięgające 100%, co oznacza, że nie wypłacają dywidendy (wiele z nich to spółki technologiczne).

Należy pamiętać, że gdy stopa reinwestycji jest niska, dzieje się tak dlatego, że spółka wypłaca więcej dywidend, a zatrzymuje mniej zysku.

Podobnie, spółki muszą mieć jasność co do tego, jak obliczyć wskaźnik plowback. Następnie muszą znaleźć optymalną reinwestycję, aby móc zaspokoić potrzeby akcjonariuszy. Zatem im więcej zysków zatrzymują firmy, tym więcej mogą zainwestować w swoją działalność i rozwijać się.

Obecnie wysoki wskaźnik zatrzymania może być nie do przyjęcia dla wielu udziałowców; dlatego też firmy muszą znaleźć optymalny wskaźnik odzysku.

Wskaźnik retencji wzór na obliczenie reinwestycji

Aby dokonać obliczeń, należy zastosować następujący wzór:

Wskaźnik reinwestycji = (Zyski netto – Dywidendy) / Zyski netto.

Lub w następujący sposób:

Wskaźnik reinwestycji = 1 – Dywidenda na akcję / Zysk na akcję

Oznacza to, że stopa ta może być obliczana na podstawie stopy wypłaty dywidendy przez spółkę.

Przykład 1

W ostatnim okresie rozliczeniowym firma BCD wykazała dochód netto w wysokości 20 mln USD. Z tych 20 mln USD akcjonariusze otrzymali 5 mln USD w formie dywidendy. W związku z tym, aby obliczyć wskaźnik retencji spółki BCD, należy zastosować następujący wzór:

Wskaźnik odzysku = (20 mln USD – 5 mln USD) / 20 mln USD

Analiza:

W tym przypadku współczynnik odzysku wynosi = 75%.

Oznacza to, że spółka zatrzymała 75% swoich zysków, a pozostałe 25% rozdzieliła między swoich udziałowców. Stopę zwrotu przedsiębiorstwa można uznać za wysoką.

– Dla inwestorów wzrostowych, 75% wskaźnik plowback oznacza, że będą oni mieli większe szanse na zwiększenie swojego majątku poprzez zyski kapitałowe. Z drugiej strony, 75% stopa reinwestycji dla inwestorów dywidendowych może być uważana za niską, ponieważ oznacza to, że otrzymają oni jedynie 25% stopę wypłaty.

– Wskaźnik reinwestycji na poziomie 75% oznacza również, że cena akcji spółki BCD wzrośnie na rynku, ponieważ rynek postrzega wyższe zatrzymanie środków jako oznakę wzrostu.

Na podstawie przytoczonej definicji i przykładu BCD można stwierdzić, że stopa reinwestycji pomaga inwestorom określić, czy dana inwestycja przyniesie zyski w formie dywidend czy zysków kapitałowych. Z kolei inwestorzy będą mieli różne potrzeby. Niektórzy będą chcieli krótkoterminowych zysków i dlatego będą woleli zyski z dywidend od długoterminowych zysków kapitałowych, podczas gdy inni będą woleli zyski kapitałowe.

Przykład 2

Inne prostsze przykłady są następujące:

Przedsiębiorstwo XY

W ostatnim roku obrotowym spółka ta wypracowała 0 dolarów zysku na akcję i wypłaciła dywidendę w wysokości 8 dolarów na akcję. W tym przypadku wskaźnik wypłaty dywidendy kształtuje się następująco:

$ 8 / $ 10 = 80% więc, jego wskaźnik zwrotu jest obliczany w następujący sposób: 1 – 80% = 20%

Oznacza to, że firma XY wypłaciła w ubiegłym roku 80% swoich zysków, a 20% zatrzymała na dalsze inwestycje w firmie.

Wskaźnik plowback- Wniosek

Firmy używają wskaźnika zwrotu z inwestycji do określenia, jakie inwestycje należy podjąć. Wysoki wskaźnik plowback jest unikany przez inwestorów, którzy preferują wypłaty gotówkowe. Spółki o wyższym wskaźniku plowback mogą jednak realizować zyski kapitałowe poprzez wzrost cen akcji w trakcie ich rozwoju. Inwestorzy wykorzystują obliczenia stabilnego wskaźnika zwrotu z inwestycji, aby określić czego można się spodziewać w przyszłości.

Być może zainteresuje Cię nasz artykuł o wskaźniku Big Maca.

Minimalny depozyt:

$0.01

Minimalny depozyt:

$0.00

Minimalny depozyt:

$50.00

* 79% detalicznych kont CFD traci pieniądze

Jak zaczac inwestostowac na gieldzie od podstaw
Rekomendowany przewodnik

Jak zacząć inwestować na giełdzie od podstaw

Jak inwestować na giełdzie od podstaw. Dowiedz się wszystkiego i zdecyduj się na swój styl inwestowania.

Bezpłatne pobieranie

Przeczytaj później - Wypełnij formularz, aby zapisać artykuł w formacie PDF
Consent(wymagane)

guest

0 Komentarze
Inline Opinie
Zobacz wszystkie komentarze

Witamy w społeczności!

Wybierz tematy, które Cię interesują i spersonalizuj swoje doświadczenia w Rankia

Co dwa tygodnie będziemy wysyłać Ci newsletter z nowościami w każdej z wybranych przez Ciebie kategorii.


Chcesz otrzymywać powiadomienia o naszych wydarzeniach/webinariach?


Kontynuując, akceptujesz politykę prywatności

Szukasz brokera? Znajdź najlepsze rozwiązanie za pomocą tego testu!
Bezpłatny test, który pozwoli Ci znaleźć najlepszego brokera dla Twojego stylu inwestowania. Inwestuj mądrze, wybierając najlepszego dla siebie brokera!