Akcje a obligacje: Czym są? Czym się różnią? W artykule przedstawiamy kluczowe różnice między akcjami a obligacjami jako głównymi instrumentami finansowymi. Odkryj, jakie cechy i zalety posiadają te papiery wartościowe oraz jak wpływają na strategie inwestycyjne.
Czym są akcje?
Akcje reprezentują podstawowy udział w kapitale spółki i nadają posiadaczowi prawo do udziału w zyskach oraz głosowania na zgromadzeniach akcjonariuszy. Charakteryzują się brakiem preferencyjnych przywilejów finansowych, ale oferują potencjalnie wyższe zyski dzięki udziałowi w rosnących zyskach spółki. Główne cechy akcji zwykłych obejmują:
➡️Prawo do zysków: Posiadacze akcji zwykłych mają udział w zyskach firmy, które są wypłacane w postaci dywidend lub reinwestowane w rozwój spółki.
➡️Prawo głosu: Uprawniają do uczestnictwa w głosowaniach podczas zgromadzeń akcjonariuszy, umożliwiając wpływ na strategiczne decyzje spółki.
➡️Ryzyko i zysk: Akcje niosą ze sobą większe ryzyko w porównaniu do innych rodzajów akcji, ale mogą generować wyższe zyski w długoterminowej perspektywie.
Wartościowe cechy akcji zwykłych przyciągają inwestorów, ponieważ oferują możliwość uczestniczenia we wzroście i sukcesie spółki, ale wiążą się także z ryzykiem związanym ze zmiennymi wartościami rynkowymi i wypłatami dywidend.
Zobacz także nasz artykuł: Czym są akcje
Czym są obligacje?
Obligacje to instrument dłużny, emitowany przez spółki lub rządy, który reprezentuje zobowiązanie do spłaty kapitału i odsetek w określonym terminie. Charakteryzują się następującymi elementami:
➡️Zobowiązanie do spłaty: Posiadacze obligacji są wierzycielami emitenta i mają prawo do otrzymania pierwotnie zainwestowanej kwoty wraz z odsetkami.
➡️Stały dochód: Obligacje zapewniają stały strumień dochodów, ponieważ odsetki są wypłacane regularnie, niezależnie od sytuacji na rynku.
➡️Niskie ryzyko: Są uważane za inwestycję o niższym ryzyku niż akcje, ponieważ mają ustalone warunki spłaty, co minimalizuje ryzyko straty zainwestowanego kapitału.
Inwestując w obligacje, inwestorzy cenią sobie ich stabilność, regularne płatności odsetek oraz zwrot kapitału w ustalonym terminie. Jest to narzędzie często wybierane przez tych, którzy preferują bardziej przewidywalne inwestycje, chcących zminimalizować ryzyko i uzyskać stały dochód ze swoich inwestycji.
Wśród cech charakterystycznych możemy wymienić:
🌟Nie mają prawa głosu w radzie akcjonariuszy.
🌟Przy podziale zysków mają pierwszeństwo przed zwykłymi akcjonariuszami.
🌟Przy likwidacji majątku prawnie upadłej spółki mają one pierwszeństwo przed akcjami zwykłymi.
🌟Istnieją one na mocy umowy ograniczającej ich emisję, umowy te są bardzo podobne do umów emisji obligacji.
Akcje czy obligacje? Co jest lepsze?
Akcje i obligacje różnią się pod wieloma względami. Ze względu na powtarzające się płatności gotówkowe, akcje są często porównywane do obligacji.
Oba papiery wartościowe są zazwyczaj emitowane według wartości nominalnej. Przyszłe wypłaty dywidend są obliczane na podstawie tej wartości, która nie jest powiązana z ceną rynkową papieru wartościowego. Spółki mogą następnie emitować dywidendy, podobnie jak w przypadku płatności kuponowych od obligacji. Efektem końcowym są bieżące płatności z inwestycji, choć mechanizm jest inny.
Te dwa instrumenty nadal mają wiele różnic. Wypłaty dywidend z akcji nie są stałe i mogą zostać zmienione lub wstrzymane w dowolnym momencie. Stawka podatkowa od tych płatności jest często niższa niż od odsetek od obligacji. Ponadto obligacje zazwyczaj wygasają po pewnym czasie. Akcje nie mają daty zapadalności.
W przypadku likwidacji spółki należy również rozważyć kwestię kolejności praw. Często zdarza się, że posiadacze długu są traktowani preferencyjnie. Akcjonariusze uprzywilejowani otrzymują wypłatę, o ile pozostały jakiekolwiek aktywa. Często posiadacze akcji zwykłych otrzymują minimalne lub żadne wpływy z upadłości, ponieważ są ostatni w kolejce.
👉Wypłata dywidend: w przypadku akcji dywidendy są ustalane w momencie emisji akcji, a wypłata dywidend ma pierwszeństwo przed pobraniem płatności z obligacji. Z drugiej strony, wypłata dywidendy z akcji nie jest gwarantowana, a ich emisja jest zróżnicowana po uzyskaniu korzyści zgodnie z polityką wynagrodzeń spółki.
👉Dystrybucja aktywów: w przypadku likwidacji spółki, prawo do spłaty posiadaczy obligacji jest wcześniejsze niż prawo posiadaczy akcji, co daje im pewne pierwszeństwo w odzyskaniu zainwestowanych środków. Te uprzywilejowane prawa są jednak drugorzędne w stosunku do wszystkich wierzycieli.
👉Prawo głosu: Posiadanie obligacji nie daje prawa głosu na zgromadzeniach akcjonariuszy. Natomiast posiadacze akcji nabywają takie prawo w odniesieniu do decyzji podejmowanych przez organizację.
👉Notowanie: w przeciwieństwie do akcji, obligacje nie są notowane na giełdzie.
Akcje czy Obligacje: Analiza
Różnice między tymi dwoma rodzajami papierów wartościowych wynikają z ich właściwości. Spośród nich możemy wymienić:
| Cecha | Akcje Zwykłe | Obligacje |
|---|---|---|
| Typ Inwestycji | Udział w spółce, ryzyko i potencjalnie wyższe zyski | Zabezpieczony dług, stały dochód i niższe ryzyko |
| Prawo Głosu | Głos w sprawach firmy | Brak prawa głosu; są wierzycielem |
| Wypłaty Dywidend | Nie są gwarantowane, zależą od zysków spółki | Stałe wypłaty odsetek, niezależne od zysków spółki |
| Ryzyko i Zysk | Większe ryzyko, potencjalnie wyższe zyski | Mniejsze ryzyko, stały dochód |
| Reakcja na Rynek | Podatne na wahania rynku, zmienność cen akcji | Mniej podatne na wahania rynku, cena obligacji jest mniej zmienna |
Akcje zwykłe oferują udział w firmie, zwiększone ryzyko i potencjalnie wyższe zyski, podczas gdy obligacje zapewniają bardziej stabilną inwestycję z ustalonymi wypłatami. Decyzja pomiędzy tymi dwoma instrumentami często zależy od tolerancji na ryzyko, celów inwestycyjnych i preferencji inwestora. Wybór między nimi można rozważyć w kontekście długoterminowych strategii inwestycyjnych.
Przeczytaj również:
Szukasz brokera? Sprawdź nasze rekomendacje brokerów
