Inwestowanie w obligacje, fundusze obligacji czy ETF-y: Różnice

Wielu inwestorów szukających bezpiecznej przystani dla inwestycji decyduje się na zakup obligacji, ale teraz bardziej niż kiedykolwiek ważna jest również dywersyfikacja w dziedzinie obligacji. Dlatego niektórzy decydują się na inwestowanie w fundusze obligacji lub ETF-y obligacyjne zamiast w pojedynczą obligację. W tym artykule postaramy się zrozumieć różnicę pomiędzy inwestowaniem w obligacje, fundusze obligacji czy ETF-y obligacyjne.

Co to jest obligacja?

Obligacja jest papierem wartościowym, który inwestorzy mogą kupić za pewną sumę pieniędzy i w zamian za to uzyskać regularny dostęp do pewnej sumy pieniędzy w przyszłości. Obligacje mogą być emitowane przez przedsiębiorstwa, przez rząd, a w niektórych krajach także przez gminy lub samorządy, w celu uzyskania płynności finansowej na finansowanie różnych wydatków.

W zamian za finansowanie tych podmiotów inwestor oprócz spłaty kapitału w terminie zapadalności otrzymuje okresową wypłatę odsetek, zwaną również kuponem. Obligacje mogą być jednak sprzedawane także przed terminem wykupu. Obligacje muszą udostępnić:

Ich wartość.
Rodzaj waluty.
Warunki.
Oprocentowanie.
Data zapadalności.
Inne warunki umorzenia.

Fundusze obligacyjne i ETFy obligacyjne

Fundusze ETF na obligacje lub fundusze obligacyjne to pasywnie zarządzane fundusze, które inwestują w jedną lub więcej obligacji, takich jak obligacje rządowe lub korporacyjne, w celu odwzorowania ich rentowności. Dlatego inwestycja w fundusz pozwala na dywersyfikację.

Fundusze obligacyjne mogą być funduszami otwartymi lub zamkniętymi, co oznacza, że istnieją fundusze, do których generalnie nie ma dostępu, jak w przypadku funduszy zamkniętych, które mogą zdecydować się na nieotwieranie ich dla nowych inwestorów.

Wybierając fundusz do inwestowania, należy wziąć pod uwagę następujące elementy

Waluta: w przypadku funduszy, które inwestują w walutę inną niż euro, a kursy wymiany mogą wpływać na zyski (czasem pozytywnie, a czasem negatywnie, w zależności od waluty).
Termin zapadalności papierów wartościowych: może on być krótkoterminowy (poniżej dwóch lat) lub długoterminowy.
Obszar geograficzny i rodzaj emitenta: na przykład ryzyko jest bardziej umiarkowane w krajach o silnej gospodarce niż w krajach wschodzących;
Rating: jest to ocena kredytowa, jaką cieszą się spółki emitujące dany papier wartościowy, i bardzo często jest ona powiązana z potencjałem zwrotu.

Oba fundusze inwestują poprzez obligacje lub instrumenty dłużne i oba dywersyfikują portfele zawierające dużą liczbę obligacji.

Fundusze obligacji i fundusze obligacyjne typu ETF wymagają minimalnych inwestycji dla dywersyfikacji portfela, inwestycji, które i tak byłyby wymagane przy samodzielnym inwestowaniu, aby osiągnąć ten sam poziom dywersyfikacji poprzez inwestowanie w poszczególne obligacje.

Fundusze obligacji a ETFy obligacyjne: Różnice

Fundusze obligacyjne i ETF-y obligacyjne działają w podobny sposób, z tą różnicą, że fundusz obligacyjny jest otwartym funduszem inwestycyjnym, który inwestuje większość swojego kapitału w obligacje, podczas gdy ETF obligacyjny jest funduszem, który replikuje indeks obligacji, próbując naśladować jego zwroty.

Obligacje a fundusze obligacji: Różnice

Wśród różnic, jakie występują między obligacjami a funduszami obligacji, jedna z nich dotyczy zysków, jakie mogą uzyskać inwestorzy. Różnice te związane są z cenami obligacji, stopami procentowymi, ryzykiem rynkowym i wartością aktywów netto dla każdego rodzaju stałego dochodu.

	Fundusze obligacji	Obligacje
Termin	Nie mają one daty zapadalności.	Mają ustalony termin realizacji.
Ryzyko	Kapitał zmienia się w zależności od ceny aktywów bazowych.	Jeśli zatrzymasz swoją inwestycję do zapadalności odzyskasz zainwestowany kapitał (jeśli emitent nie zbankrutuje).
Płatność	Kupony mogą być rozprowadzane wśród inwestorów lub reinwestowane w fundusz.	Istnieją obligacje, które płacą okresowe kupony oraz te, które wypłacają je w terminie zapadalności.

Fundusze obligacyjne: Wady i zalety

Zalety	Wady
Są fundusze obligacji, które mogą być atrakcyjne w pewnych scenariuszach, jak np. fundusze indeksowane inflacją.	Płatność pośrednia
Dostępne są dwie alternatywy, takie jak fundusze otwarte lub zamknięte	Ryzyko spadających obligacji.
Dywersyfikacja w inwestowaniu w obligacje.

Czy warto inwestować w fundusze obligacyjne i ETF-y obligacyjne?

Ostatecznie możemy wyciągnąć następujące wnioski:

Fundusze i ETF-y są przydatne do dywersyfikacji portfela, co nie jest możliwe w przypadku zakupu pojedynczych papierów wartościowych.
Umożliwiają one dostęp do zagadnień zarezerwowanych dla dużych aktywów.
Fundusze i ETF-y obniżają koszty obrotu pojedynczymi obligacjami.