Fundusze Market Neutral? Stworzenie całkowicie neutralnego rynkowo portfela jest bardzo trudne, ponieważ w grę wchodzi tak wiele zmiennych; jednakże, w tym wpisie opowiemy Ci czym są i jak działają fundusze neutralne rynkowo.
Fundusze Neutralne Rynkowo: Czym są i jak działają?
Zanim zajmiemy się tematem Funduszy Market Neutral, zdefiniujemy kilka pojęć, które należy zrozumieć na temat tego typu funduszy i sposobu ich działania.
Czym jest neutralność rynku?
„Neutralny rynek” to termin odnoszący się do portfela inwestycji zaprojektowanego tak, aby generował solidne zyski w czasie i tym samym unikał określonego ryzyka rynkowego. W tym przypadku, portfel neutralny rynkowo często promuje zyski o stałej stopie, które nie są zależne od wahań rynkowych.
Chociaż mówi się, że te neutralne rynkowo inwestycje nie wykazują żadnego podobieństwa do wahań rynkowych, mogą wystąpić nieprzewidywalne zdarzenia, które mogą doprowadzić do złej inwestycji. Poniżej dowiesz się, jakie jest ich ryzyko.
Ryzyko związane z tym typem rynku
Zarządzanie „portfelem neutralnym rynkowo” jest ryzykowne, ponieważ są one zazwyczaj niepłynne, co czyni je wrażliwymi, a inwestorzy mogą również wycofać się i wywołać efekt domina. Mogą również wystąpić straty na inwestycjach krótkoterminowych, których nie da się skompensować.
Najlepszą rekomendacją dla osób chcących opracować strategię inwestycyjną z wykorzystaniem tego modelu jest zrobienie tego za radą brokera lub samodzielnie, jeśli mają wystarczające doświadczenie.
Fundusze neutralne rynkowo
Niektórzy inwestorzy decydują się na inwestowanie w fundusze, zamiast budować własne portfele. Fundusze neutralne rynkowo to fundusze hedgingowe, które dążą do osiągnięcia zysków niezależnie od tego, czy rynek jest byczy czy niedźwiedzi, poprzez wykorzystanie długich i krótkich pozycji lub instrumentów pochodnych.
Fundusze te ograniczają ryzyko rynkowe, dążąc do osiągnięcia dodatnich zysków w warunkach rynkowych. Innymi słowy, fundusze te są zaprojektowane tak, aby zapewnić znaczącą alfę i niską betę.
Ryzyko związane z funduszami neutralnymi rynkowo
Tego typu fundusze mogą być również obarczone wysokim ryzykiem, biorąc pod uwagę, że ich strategie inwestycyjne opierają się na dźwigni finansowej, krótkiej sprzedaży i wykorzystaniu arbitrażu w celu osiągnięcia pożądanych wyników.
Jak działają: Strategie
Strategie funduszy neutralnych rynkowo wykorzystują jednoczesne pozycje długie i krótkie; podobnie, te fundusze neutralne rynkowo mogą zazwyczaj stosować podejście korelacji jakościowej lub statystycznej.
Celem tych funduszy jest zachowanie neutralności rynkowej i skupienie się na akcjach ze względu na dostępne możliwości handlowe; w tym przypadku strategie neutralne rynkowo mogą przynieść zyski, które nie są związane z ruchami na rynku.
Doradztwo inwestycyjne
Należy pamiętać, że wiele z tych funduszy ustala bardzo wysokie opłaty, które nie odpowiadają inwestorowi; dlatego należy dokładnie przejrzeć cechy, korzyści i opłaty wybranego przez siebie funduszu neutralnego i porównać go z innymi funduszami. Dodatkowo, wybieraj krótkie pozycje oceniając spółki w takich kategoriach jak:
- Wzrost
- Zarządzanie jakością
- Decyzje zarządcze i ocena
Ponadto większość funduszy, które sprzedają akcje krótko, takich jak fundusze hedgingowe, nie ujawnia swoich krótkich pozycji, ponieważ przepisy SEC nie wymagają tego od nich; jednakże w przypadku akcji neutralnych rynkowo Vanguard ujawnia swoje krótkie pozycje.
Podsumowując, możemy powiedzieć, że funkcją tego typu funduszu jest zajmowanie długich i krótkich pozycji na rynkach, w które inwestuje, dążąc do zablokowania różnicy w stopie zwrotu między nimi w czasie, przy założeniu utrzymania ogólnego ryzyka rynkowego na neutralnym poziomie.
Jednak, jak w przypadku każdej inwestycji, istnieje ryzyko. Powiedz nam, czy dokonałeś inwestycji w te fundusze lub czy zamierzasz to zrobić.
