Order Flow: Czym jest i jak go używać?

Handel przepływem zleceń, znany również jako Order Flow Trading, jest często używany do zrozumienia ruchów rynkowych. Jest to metoda handlowa, która próbuje przewidzieć przyszłe ruchy cen poprzez analizę przepływu zleceń kupna i sprzedaży na rynku. W przeciwieństwie do tradycyjnej analizy technicznej, która opiera się na wzorcach cenowych i wskaźnikach, handel tyou order flow koncentruje się na samej przyczynie ruchów cen: podaży i popycie.

Order flow: Czym jest handel przepływem zleceń?

Handel przepływem zleceń (order flow trading) można przeprowadzić za pomocą wielu wskaźników, z których niektóre są bardzo skuteczne w tego typu analizach. Wśród nich jest zwłaszcza footprint, który opiera się na teorii przepływu zamówień.

Ta strategia przepływu zleceń jest przedstawiana jako zyskowna technika handlowa, która pozwoli traderom czerpać korzyści z wahań w arkuszu zleceń bez podejmowania zbyt dużego ryzyka.

Kiedy już poznasz, jak działa order flow, zdasz sobie sprawę, że nie wszystko jest takie, jakim się wydaje.

Zwykle handel przepływem zleceń jest używany w handlu krótkoterminowym (day trading i scalping). Zwykle jest używany z kontraktami futures lub opcjami na akcje.

Czytaj więcej:

Handel kontraktami terminowymi
Handel opcjami

Jak działa order flow trading?

Przepływ zleceń jest przyczyną ruchu na rynku; bez przeciwstawnych zleceń, logicznie rzecz biorąc, nie byłoby żadnego ruchu. Z tego powodu zrozumienie, jak działają oferty kupna i sprzedaży oraz rodzaje zleceń, będzie miało kluczowe znaczenie dla handlu z tym instrumentem.

Zwykle słyszymy, że stosując tę koncepcję, będziemy aktywnymi graczami na rynku, gdzie umiejętnie rozróżnimy kupujących i sprzedających walczących o każdy poziom cenowy.

Podaż i popyt oraz wolumen obrotu każdego aktywa finansowego będą wyświetlane na każdym poziomie cenowym w czasie rzeczywistym i z niespotykaną dotąd przejrzystością.

Czy przepływ zamówień naprawdę działa?

Jak każda inna technika, handel przepływem zleceń należy do rodzajów transakcji, które różnią się w zależności od warunków rynkowych.

Technika ta nie jest magiczną różdżką, która pomoże Ci zarabiać pieniądze za każdym razem, gdy handlujesz. Jednak handel przepływem zleceń udowodnił, że ma pewien poziom skuteczności, szczególnie w okresach dużej zmienności.

Aby odnieść sukces w handlu przepływem zleceń, musisz opanować wskaźniki przepływu zleceń, które są bardzo skuteczne w identyfikowaniu okresów dużej zmienności, które mogą prowadzić do zyskownych transakcji.

To, co może zrobić order flow, to wskazać, kiedy cena wzrośnie lub spadnie, zanim to nastąpi.

Byłoby stosunkowo łatwo, gdyby przepływ zleceń mógł dokładnie wskazywać, dokąd zmierza rynek, ale analiza przepływu zleceń daje jedynie wgląd w to, co dzieje się w arkuszu zleceń w danym momencie i jakie mogą być przyszłe ruchy.

Różnica między poziomem podaży i popytu oznacza, że istnieje między nimi potencjalna nierównowaga i dopóki cena nie zostanie zachwiana, wykazują taką nierównowagę.

Daje nam to wgląd w potencjalne punkty oporu, które możemy skutecznie wykorzystać przy zawieraniu transakcji. Przepływ zleceń wyświetla liczbę kontraktów na każdym poziomie zamówienia.

Można go również wykorzystać do uzyskania wyobrażenia o punktach wsparcia i oporu oraz o tym, jak daleko można oczekiwać, że ceny się przesuną, aby osiągnąć te punkty.

Jakie informacje uzyskujemy z diagramów order flow?

Poniżej przedstawiamy informacje, które uzyskujemy z analizy przepływu zamówień:

Cena, po której zrealizowano zlecenie lub ostatnią transakcję w kontrakcie na akcje lub futures.
Wolumen/Rozmiar: Całkowita liczba akcji kupionych lub sprzedanych po danej cenie podczas sesji giełdowej, wyrażona jako „wielkość lota” giełdy.
Wielkość oferty/sumy ofert reprezentują zlecenia kupna oczekujące na wypełnienie arkusza zleceń po stronie oferty.
Wielkość podaży reprezentuje oczekujące zlecenia sprzedaży po stronie podaży arkusza zleceń przed ich wykonaniem. Sumy wielkości podaży reprezentują zamówienia zakupu oczekujące po stronie podaży arkusza zamówień przed wypełnieniem.
Czas: Należy zauważyć, że wszelkie zlecenia złożone przez tradera powinny być postrzegane jako część całego przepływu przeszłych i przyszłych zleceń.

Oznacza to, że jeśli chcemy skorzystać z analizy przepływu zleceń, musimy wiedzieć, jakie poziomy cen były notowane w przeszłości (i jak dawno temu), przynajmniej z dużym prawdopodobieństwem.

Nie możemy zagwarantować, że ta analiza jest poprawna, ale najczęściej wskaże nam obszary, w których mogą wystąpić odwrócenia.

Zalety handlu order flow

Handel przepływem zleceń jest metodą sterowaną zleceniami, ponieważ nie jest oparty na danych ekonomicznych. Jest to również relacyjny przepływ zamówień, w którym przepływy zamówień są porównywane między dwiema stronami równowagi: przepływem zamówień po stronie podaży i przepływem zamówień po stronie popytu.

Na przykład, jeśli widzisz duże zlecenia sprzedaży przeciwko zwyżkowej akcji cenowej (co oznacza wzrost cen), możesz to nazwać „przepływem zleceń po stronie popytu”.

Z drugiej strony, jeśli na rynku pojawiają się duże zlecenia kupna wbrew spadkowej akcji cenowej (ceny spadają), można by to nazwać „przepływem zleceń po stronie podaży”.

Porównania te sprawdzają się szczególnie dobrze na rynkach w trendzie, gdy ceny od pewnego czasu poruszają się w jednym kierunku.

Co ważniejsze, przepływy zleceń są relacyjne. Mówią nam coś o przepływie zleceń w odniesieniu do przepływu zleceń po przeciwnej stronie skali, więc przepływ zleceń nie może istnieć bez odpowiadającego mu przepływu zleceń po drugiej stronie skali cen. Jest to bardzo ważne. Na przykład, jeśli jest więcej kupujących niż sprzedających, wówczas ceny będą wyższe tylko dzięki przepływowi zleceń po stronie popytu. Gdyby podaż była większa niż popyt, wówczas ceny spadłyby z powodu przepływu zleceń kupna na rynku (tj. nowych przychodzących zleceń sprzedaży spychających ceny w dół).

Przepływy zleceń dostarczają również informacji na temat głębokości księgi zleceń: kto agresywnie forsuje ceny na swoją korzyść i jak silna jest ta presja.

Oznacza to, że handel przepływem zleceń generuje pewien rodzaj informacji o przepływie zleceń i głębokości portfela zleceń, w przeciwieństwie do przepływów zamówień tick-by-tick generowanych przez każde zlecenie, które wchodzi na rynek.

To sprawia, że handel przepływem zleceń jest bardzo korzystny, ponieważ pozwala skupić się na tych tikach, w których pojawiają się wiadomości o akcjach cenowych, bez konieczności siedzenia i oglądania każdego tiku przez wiele godzin.

Przepływ zleceń pozwala również handlowcom zobaczyć, jak różne zlecenia oddziałują na siebie i wpływają na ceny.

Handel przepływem zleceń: Wskazówki i przykłady

W dzisiejszym oprogramowaniu do obsługi przepływu zleceń wolumen jest widoczny, ale… czy rzeczywiście tak jest? Na samych świecach widać ceny ask (po prawej) i bid (po lewej) po obu stronach, jak widać na tym wykresie.

Istnieje tendencja do myślenia, że wszystko, co robi się po prawej stronie (ask), dotyczy agresywnego kupowania na rynku i odwrotnie, po lewej stronie lub agresywnej sprzedaży na rynku. Ten pogląd jest całkowicie zmanipulowany, wszyscy wiemy, że to niemożliwe. Gdyby to była prawda, zarobilibyśmy miliony.

Jeśli wejdziemy w tę dynamikę i naprawdę pomyślimy, że dzięki przepływowi zleceń wszystko jest agresywnym kupowaniem w stosunku do ruchu cen, dopóki nie zobaczymy, co jest na wykresie, nie zamkniemy pozycji. Jest to niezwykle niebezpieczne, mechanizm przepływu zleceń jest znacznie bardziej skomplikowanym procesem, który może prowadzić do dużych strat.

Dlatego kluczowe będzie dokładne zbadanie pochodzenia zleceń, a nie interpretowanie bieżącego oprogramowania do przepływu zleceń na pierwszy rzut oka.

Zwykle tego typu transakcje są prezentowane jako całkowicie wizualne narzędzie, które oświetli i wyjaśni wszystkie wątpliwości istniejące na wykresie, ale prawda jest następująca: to, co zrobili z tego typu narzędziem, to umieszczenie po stronie ask wszystkiego, co ma związek z przekraczaniem zleceń kupna na rynku z limitem sprzedaży, a po lewej stronie, po stronie bid, wszystkiego, co ma związek z przekraczaniem zleceń sprzedaży na rynku i limitem kupna.

Co się zwykle dzieje? Tworzymy dla siebie całkowicie błędną sytuację tego, co naprawdę dzieje się na rynku w czasie rzeczywistym, z którą nie będziemy wiedzieć, kto ma kontrolę.

Gdyby tak było, nie powstawałyby na przykład dywergencje delta. Gdyby chodziło o kupno i sprzedaż, w byczej świecy musielibyśmy zobaczyć wszystkie pozytywne wezwania, a tak się nie dzieje. A wszystko to interpretowane w czasie rzeczywistym, ze zleceniami stop loss i wszystkimi akcesoriami, wyobraź sobie, staje się niemożliwe.

A co z manualnymi zamknięciami? Gdzie to widzimy? Celowość zleceń nie jest jasna. Zbyt dużo czasu spędzonego na analizie.

Problem polega na tym, że grafika pokazuje w bardzo wizualny sposób za pomocą kolorów coś, co wydaje się proste, ale takie nie jest. Trzeba wyciągnąć wnioski z każdego z nich. Take profit, stop loss ze sprzedaży itp. nie są wyświetlane.

Po przeanalizowaniu całego rynku, przestudiowaniu poprzednich ruchów, intencji i każdej z cech użytych do utworzenia dwóch stron świec, dopiero wtedy można zacząć przewidywać przyszłe ruchy. Ponieważ jest to bardzo subiektywna metoda, tylko całkowite poświęcenie i studiowanie opłaci się przy użyciu tego narzędzia.

Order flow z TradingView

Na platformie TradingView można zobaczyć ostatnio zrealizowane transakcje. Narzędzie analizuje dane dotyczące wolumenu i ceny, aby oszacować, ile transakcji bid i ask miało miejsce na rynku. Zazwyczaj transakcje bid są zawierane przez aktywnych sprzedawców (z pasywnymi kupującymi), a transakcje ask przez aktywnych kupujących (z pasywnymi sprzedającymi).

Brokerzy z TradingView

Pepperstone jest często uważany za jednego z najlepszych brokerów do współpracy z TradingView ze względu na szereg czynników. Po pierwsze, Pepperstone jest znany z szybkiej i niezawodnej realizacji zleceń, co ma kluczowe znaczenie dla inwestorów, którzy polegają na szczegółowej analizie technicznej, takiej jak ta dostarczana przez TradingView.

Ponadto Pepperstone oferuje dostęp do szerokiej gamy rynków finansowych, od forex po indeksy, surowce po kryptowaluty i akcje. Oznacza to, że inwestorzy mogą wykorzystywać dane TradingView do analizy i handlu szeroką gamą aktywów. Kolejną dużą zaletą jest bezpośrednia integracja Pepperstone z TradingView.

SPRAWDŹ TRADINGVIEW NA PEPPERSTONE

Pepperstone wyróżnia się również konkurencyjnymi opłatami. Dzięki niskim spreadom i zerowym prowizjom na niektórych rachunkach, broker ten może pomóc obniżyć koszty transakcyjne, szczególnie dla inwestorów o dużym wolumenie.

Wreszcie, dla nowych traderów lub tych, którzy chcą doskonalić swoje umiejętności, Pepperstone oferuje szeroką gamę zasobów edukacyjnych, w tym webinaria, przewodniki handlowe i internetowe centrum edukacyjne.