Capex – Co to jest i do czego służy?

CAPEX, z angielskiego Capital Expediture, to „wydatki kapitałowe” lub wydatki inwestycyjne, termin który odnosi się do nakładów na składniki majątku trwałego dokonywanych przez jednostkę gospodarczą w celu ich nabycia, utrzymania lub ulepszenia. Są to wydatki niezbędne do utrzymania lub rozbudowy aktywów kapitałowych (fabryk, maszyn, samochodów itd.).

Napływ kapitału generuje nowe inwestycje, dzięki którym wzrasta zdolność produkcyjna sektora, co ostatecznie prowadzi do obniżenia marż. I odwrotnie, gdy „plony” są niskie, następuje odpływ kapitału i zmniejsza się wydajność.

Jest to coś podobnego do twórczej destrukcji, o której mówił Schumpeter, ponieważ stworzenie bańki powoduje jej pęknięcie i skutkuje niewłaściwą alokacją kapitału, który powstał w trakcie tej bańki.

CAPEX: Co to jest i do czego służy?

CAPEX (Capital Expediture), co w języku polskim oznacza „wydatki kapitałowe”, to inwestycje w kapitał lub środki trwałe, których dokonuje przedsiębiorstwo w celu nabycia, utrzymania lub ulepszenia swoich aktywów trwałych. Innymi słowy, są to inwestycje wymagane do utrzymania lub rozbudowy aktywów kapitałowych (fabryk, maszyn, pojazdów itp.). Jest to bardzo ważne w działalności firmy i jej rozwoju.

Przyszłość firmy, jej rozwój i generowane przez nią przepływy pieniężne będą zależały od dokonanych inwestycji. Capex jest więc bardzo istotnym elementem działalności przedsiębiorstwa. Dostarcza informacji o tym, czy firma inwestuje w celu dalszego rozwoju, czy po prostu w celu utrzymania się na rynku.

Opex VS Capex

Już wiemy, że capex to wydatki kapitałowe ale co to opex? Koszty operacyjne, wydatki operacyjne, wydatki eksploatacyjne, wydatki operacyjne lub opex to bieżące koszty prowadzenia produktu, biznesu lub systemu. W biznesie koszty operacyjne to te, które są ponoszone w sposób ciągły, np. sprzedaż i administracja czy badania i rozwój. Krótko mówiąc, są to środki zainwestowane przez firmę w celu przekształcenia zapasów w produkt.

W żargonie ekonomicznym capex stoi zwykle w opozycji do opex, ponieważ obniżenie wydatków operacyjnych zwiększa wydatki kapitałowe. Jest to bezpośrednio związane z innowacyjnością i tworzeniem nowych technologii, które są zazwyczaj droższe od istniejących. Mają one jednak tę zaletę, że są mniej kosztowne w eksploatacji i bardziej wydajne.

Jednak koncentrowanie się wyłącznie na kosztach operacyjnych nie zawsze prowadzi do uzyskania towarów wysokiej jakości o niskich początkowych kosztach wdrożenia, które z czasem zwracają się zarówno pod względem finansowym, jak i środowiskowym.

Podział nakładów inwestycyjnych

Inwestycje w środki trwałe dokonywane przez przedsiębiorstwo można podzielić na dwa rodzaje, ze względu na cel tych inwestycji:

Nakłady na konserwację: określane jako inwestycje odtworzeniowe. Innymi słowy, inwestycja wymagana do pokrycia kosztów utraty wartości i amortyzacji środków trwałych. Można go rozumieć jako inwestycję wymaganą przez firmę w celu utrzymania tego samego poziomu bieżącej sprzedaży.

Capex ekspansja: to inwestycje wymagane w środki trwałe w celu zwiększenia obecnego poziomu sprzedaży. Jest to kwota, którą firma inwestuje w celu nabycia nowych środków trwałych i/lub ulepszenia obecnych. Całkowita inwestycja firmy w Capex będzie sumą dwóch poprzednich. Zgodnie z tą zasadą, firma wdroży strategię ekspansji, gdy całkowity poziom Capex będzie większy niż koszty amortyzacji. Oznacza to, że inwestujesz nie tylko po to, aby uzupełnić zasoby, ale także aby je zwiększyć lub ulepszyć.

Znalezienie Capex w bilansie

Inwestycje przedsiębiorstw w Capex można znaleźć bezpośrednio w rachunku przepływów pieniężnych. Dokładniej w przepływach pieniężnych z działalności inwestycyjnej. Istnieje jednak bardzo prosta formuła, która pozwala na jego obliczenie przy użyciu jedynie rachunku zysków i strat oraz bilansu.

Całkowity Capex będzie sumą nakładów na utrzymanie i rozbudowę. Ponadto, porównaliśmy nakłady na utrzymanie ruchu do kosztów amortyzacji firmy. Dlatego wzór na obliczenie Capex zaczyna się od tej sumy. Z matematycznego punktu widzenia oblicza się go następująco:

Capex wzór

Znaczenie CAPEX

Capex jest wskaźnikiem o dużym znaczeniu w przedsiębiorstwach. Poprzez ten rodzaj inwestycji określamy cykl życia, w jakim znajduje się organizacja w danym momencie. W kategoriach księgowych, dokładne wydatki na zaspokojenie wszystkich poczynionych inwestycji są kapitalizowane, jeżeli wartość użytkowa składnika aktywów wzrosła. A obowiązkiem spółki jest równomierne rozłożenie tych skapitalizowanych wydatków na cały okres użytkowania. W przypadku, gdy wydatek został poniesiony wyłącznie w celu utrzymania środka trwałego w jak najlepszym stanie, nie podlega on kapitalizacji i będzie stanowił koszt uzyskania przychodu.

Na początku działalności firmy, często można zauważyć, że Capex zawsze będzie wysoki, ponieważ wymaga nabycia szeregu aktywów kapitałowych, aby rozpocząć rozwój działalności gospodarczej firmy. W przypadkach, gdy firma jest w stanie rozwijać się szybciej niż zwykle, Capex będzie miał wyższy poziom niż amortyzacja środków trwałych. Oznacza to, że wartość dóbr szybko rośnie. Z drugiej strony, jeśli Capex jest równy lub mniejszy niż amortyzacja środków trwałych; jest to wyraźny dowód, że firma lub organizacja jest dekapitalizująca i nadchodzi znaczący spadek.

Korzyści z Capex

Główne korzyści są następujące:

– Nabyte aktywa kapitałowe są przeznaczone na inwestycje.

– Zwiększenie przepływów pieniężnych z aktywów.

– Generowanie długoterminowego zysku.

– Większa przewidywalność.

Wady Capex

Główne wady, które można dostrzec w Capex to m.in:

– Odnotowuje się amortyzację zakupionych aktywów.

– Trudno jest zatwierdzać wydatki.

– W perspektywie krótkoterminowej wystąpią wysokie koszty.

Podsumowując, Capital Expenditure, lepiej znany jako Capex, którego tłumaczenie oznacza wydatki kapitałowe, jest właśnie tym wydatkiem, który firma czyni w środkach trwałych i który wygeneruje z tego korzyści. Może być stosowany poprzez nabycie nowych środków trwałych lub poprzez wzrost wartości istniejących środków trwałych.

Innymi słowy, Capex działa jako środki, które firma wykorzystuje do utrzymania swoich aktywów w najlepszym stanie produkcyjnym w celu osiągnięcia stabilnego działania. To również umożliwia firmie utrzymanie określonej działalności firmy.


Jak zaczac inwestostowac na gieldzie od podstaw
Rekomendowany przewodnik

Jak zacząć inwestować na giełdzie od podstaw

Jak inwestować na giełdzie od podstaw. Dowiedz się wszystkiego i zdecyduj się na swój styl inwestowania.

Bezpłatne pobieranie

Przeczytaj później - Wypełnij formularz, aby zapisać artykuł w formacie PDF
Consent(wymagane)

guest
0 Komentarze
Inline Opinie
Zobacz wszystkie komentarze

Witamy w społeczności!

Wybierz tematy, które Cię interesują i spersonalizuj swoje doświadczenia w Rankia

Co dwa tygodnie będziemy wysyłać Ci newsletter z nowościami w każdej z wybranych przez Ciebie kategorii.


Chcesz otrzymywać powiadomienia o naszych wydarzeniach/webinariach?


Kontynuując, akceptujesz politykę prywatności

Szukasz brokera? Znajdź najlepsze rozwiązanie za pomocą tego testu!
Bezpłatny test, który pozwoli Ci znaleźć najlepszego brokera dla Twojego stylu inwestowania. Inwestuj mądrze, wybierając najlepszego dla siebie brokera!