Rozróżnienie między akcjami cyklicznymi i antycyklicznymi odnosi się do korelacji między ceną akcji spółki a wahaniami w gospodarce. Akcje cykliczne mają bezpośredni związek ze wzrostem gospodarczym. Zwykle odnotowują bardzo pozytywne wyniki w fazach ekspansji, a zamiast tego są karane w fazach recesji.
Wynika z tego, że wybór akcji antycyklicznych pełni funkcję obronną podczas niekorzystnych faz cyklu gospodarczego, podczas gdy wybór akcji cyklicznych ma na celu maksymalne wykorzystanie faz wzrostu gospodarki.
W tym artykule przedstawiamy najlepsze akcje i spółki cykliczne.
Czym są sektory i spółki cykliczne: przykłady
Sektor cykliczny to taki sektor, którego zdolność do generowania przychodów jest powiązana z cyklem koniunkturalnym. Sektory cykliczne to te, które notują dobre wyniki w okresach ekspansji gospodarczej i słabe w okresach recesji gospodarczej. Porównywalne z nimi są branże antycykliczne – te, które radzą sobie dobrze w czasach recesji gospodarczej i słabo w czasach ekspansji gospodarczej.
Cykl koniunkturalny to cykl wahań Produktu Krajowego Brutto (PKB) wokół jego naturalnego długoterminowego tempa wzrostu, który wyjaśnia ekspansję i kurczenie się działalności gospodarczej w czasie. Cykl koniunkturalny kończy się kolejno jednym okresem szybkiego wzrostu gospodarczego (boom) i jednym okresem względnej stagnacji wzrostu gospodarczego (recesja). Czas potrzebny na ukończenie tej sekwencji to długość cyklu koniunkturalnego.
Cykle koniunkturalne są mierzone w kategoriach realnego wzrostu PKB, skorygowanego o inflację. Inwestowanie w sektory cykliczne może przynieść duże zyski w czasie wzrostu gospodarczego, ale również wiąże się z większym ryzykiem w okresach spowolnienia lub recesji. Dlatego ważne jest, aby inwestorzy mieli świadomość charakterystyki tych sektorów i ich korelacji z cyklem koniunkturalnym.
Czym są akcje cykliczne?
Spółki cykliczne są silnie uzależnione od stanu gospodarki, co sprawia, że ich ceny akcji są bardzo niestabilne. Gdy gospodarka rośnie, ceny akcji cyklicznych również rosną, a w przypadku pogorszenia się sytuacji gospodarczej, ich akcje spadają. Te spółki reprezentują branże, w których popyt rośnie wraz z rozwojem gospodarczym, takie jak restauracje, linie lotnicze, producenci samochodów czy hotele.
Jednakże, gdy koniunktura się pogarsza, konsumenci ograniczają swoje wydatki na towary i usługi nieistotne, co prowadzi do spadku przychodów firm i presji na ceny ich akcji. W skrajnych przypadkach, w długotrwałych recesjach, niektóre z tych firm mogą nawet upaść.
Jak rozpoznać akcje cykliczne?
Aby określić, czy dana branża jest cykliczna, kluczowe jest zrozumienie zachowań konsumpcyjnych konsumentów, bez zagłębiania się w sprawozdania finansowe firm. Branża jest uważana za cykliczną, jeśli klienci istotnie ograniczają ilość towarów i usług kupowanych w tej branży w czasach spowolnienia gospodarczego.
Klasycznym przykładem branży cyklicznej jest przemysł lotniczy. Klienci są bardziej konserwatywni i ostrożni w wydawaniu pieniędzy na bilety lotnicze w okresach spowolnienia gospodarczego, kiedy ich dochód jest zazwyczaj niższy.
Z kolei przemysł farmaceutyczny jest przykładem branży niecyklicznej, ponieważ istnieje popyt na leki, który jest niezbędny niezależnie od tego, czy gospodarka się rozwija, czy kurczy.
Następujące sektory są powszechnie uważane za cykliczne:
- Elementy samochodowe
- Budynki
- Półprzewodniki
- Stal
- Linie lotnicze
- Hotele, restauracje i rozrywka
- Tekstylia, odzież i towary luksusowe
Najlepsze spółki cykliczne
Oto najlepsze akcje i spółki cykliczne:
| Spółka | Ticker |
| American Airlines | NASDAQ: AAL |
| Amazon | NASDAQ: AMZN |
| Disney | NEW YORK STOCK EXCHANGE INC.: DIS |
| Apple | NASDAQ: AAPL |
| Exxon Mobil | NEW YORK STOCK EXCHANGE INC.: XOM |
American Airlines
GRUPA American Airlines INC. jest spółką holdingową. Spółka działa przede wszystkim w sektorze lotniczym świadcząc szeroki wachlarz usług pasażerskich i komercyjnych. Firma działa w Ameryce. Dział handlowy firmy zapewnia różnorodne towary i usługi transportowe za pośrednictwem obiektów i środków transportu dostępnych na całym świecie.
Wraz ze swoimi lokalnymi spółkami zależnymi, takimi jak American Eagle, jego linia lotnicza zapewnia średnio około 6700 lotów dziennie do około 350 miejsc docelowych w ponad 50 krajach, głównie z lotnisk w Charlotte, Chicago, Dallas/Fort Worth, Los Angeles, Miami, Nowy Jork, Filadelfia, Phoenix i Waszyngton, Dystrykt Kolumbii. Pod koniec zeszłego roku spółka przewiozła ponad 199 milionów pasażerów.
W okresie trzech miesięcy zakończonym 31 marca 2023 r. przychody American Airlines Group Inc wzrosły o 37 procent do 12,19 mld USD. Dochód netto wyniósł 10 mln USD w porównaniu ze stratą 1,64 mld USD. Przychody odzwierciedlają wzrost całkowitych przychodów segmentu pasażerskiego o 42% do 11,1 mld USD, wzrost o 33% w segmencie krajowym do 8,04 mld USD, wzrost o 8% całkowitego obciążenia czynnika przychodów na poziomie 80%. Dochód netto odzwierciedla spadek utraty wartości floty ze 149 milionów USD (wydatki) do 0 000 USD.
Zobacz także: Jak kupić akcje American Airlines
Amazon
Amazon Inc. oferuje różnorodne produkty i usługi za pośrednictwem swojej witryny internetowej. Produkty firmy obejmują towary i treści, w celu odsprzedaży od dostawców oraz te oferowane przez dostawców zewnętrznych. Zajmuje się również produkcją i sprzedażą urządzeń elektronicznych. Działa w trzech segmentach: Ameryka Północna, Międzynarodowy i Amazon Web Services (AWS). Zapewnia również Amazon Prime, program członkowski, który obejmuje bezpłatną wysyłkę, jak i dostęp do różnych filmów i seriali.
W ciągu trzech miesięcy (zakończonych 31 marca 2023 r.) przychody Amazon.com, Inc. wzrosły o 9% do 127,36 mld USD. Dochód netto wyniósł 3,17 mld USD w porównaniu ze stratą 3,84 mld USD. Przychody odzwierciedlają 18% wzrost w segmencie usług dla sprzedawców zewnętrznych do 29,82 mld USD, 16% wzrost w segmencie Amazon Web Services do 21,35 mld USD, 11% wzrost w segmencie Ameryki Północnej do 76,88 mld USD, 16% wzrost w segmencie AWS do 21,35 USD mld USD, łączny wzrost sprzedaży detalicznej do 4,9 mld USD.
Zobacz także:
Disney
The Walt Disney Company to globalna firma rozrywkowa. Jej segmenty obejmują Disney Media and Entertainment Distribution (DMED) oraz Disney Parks, Experiences and Products (DPEP). DMED działa w zakresie produkcji i dystrybucji epizodycznych treści filmowych i telewizyjnych na całym świecie. Linie biznesowe tego segmentu obejmują sieci liniowe, sprzedaż bezpośrednią do konsumenta oraz sprzedaż treści/licencjonowanie.
DPEP zajmuje się sprzedażą biletów wstępu do parków rozrywki, sprzedażą żywności, napojów i towarów w parkach rozrywki i kurortach, sprzedażą wakacji na rejsach wycieczkowych, sprzedażą i wynajmem nieruchomości klubu wakacyjnego oraz opłatami licencyjnymi z tytułu licencjonowania własności intelektualnej (IP) do użytku na towarach konsumpcyjnych oraz sprzedażą towarów markowych. Działalność w zakresie licencjonowania/sprzedaży treści polega na sprzedaży treści telewizyjnych kinowych i epizodycznych na rynku telewizji i subskrypcji wideo na żądanie (TV/SVOD) oraz rozrywki domowej.
W okresie trzech miesięcy (zakończonym 31 grudnia 2022 r.) przychody The Walt Disney Company wzrosły o 8% do 23,51 mld USD. Dochód netto przed uwzględnieniem pozycji nadzwyczajnych wzrósł o 11% do 1,28 mld USD. Przychody odzwierciedlają wzrost segmentu Disney Parks, Experiences and Products o 21% do 8,74 mld USD, wzrost segmentu Disney Media and Entertainment Distribution o 1% do 14,78 mld USD, wzrost w segmencie Ameryk o 8% do 18,97 mld USD oraz wzrost w segmencie europejskim o 10% do 2,64 mld USD.
Apple
Apple Inc. (Apple) projektuje, produkuje i sprzedaje smartfony, komputery osobiste, tablety, przenośne odtwarzacze muzyczne i akcesoria, oraz świadczy różnorodne usługi. Wśród produktów firmy znajdują się iPhone, Mac, iPad, AirPods, Apple TV, Apple Watch, produkty Beats, HomePod, iPod touch i akcesoria. Apple sprzedaje swoje produkty i pośredniczy w sprzedaży produktów firm trzecich na różnych rynkach, w tym bezpośrednio konsumentom, małym i średnim przedsiębiorstwom, klientom edukacyjnym, korporacyjnym i rządowym, za pośrednictwem swoich sklepów detalicznych, internetowych oraz pracowników sprzedaży bezpośredniej.
W ciągu 14 tygodni (zakończonych 31 grudnia 2022 r.) przychody Apple Inc. spadły o 5% do 117,15 mld USD. Zysk netto spadł o 13% do 30 mld USD. Przychody odzwierciedlają 4% spadek w segmencie obu Ameryk, do 49,28 mld USD, 7% spadek w segmencie Europy, do 27,68 mld USD, oraz 7% spadek w segmencie Chin, do 23,91 mld USD. Zysk netto odzwierciedla również 9% spadek przychodów segmentu Ameryki, do 17,86 mld USD, 13% spadek przychodów segmentu Europy, do 10,02 mld USD, oraz 15% wzrost straty segmentu Korporacyjnego, do 9,39 mld USD.
Zobacz także:
Exxon Mobil
Exxon Mobil Corporation działa w sektorze energetycznym. Głównym przedmiotem działalności spółki jest poszukiwanie i wydobycie ropy naftowej i gazu ziemnego, a także produkcja, handel, transport i sprzedaż ropy naftowej, gazu ziemnego, produktów ropopochodnych, produktów petrochemicznych oraz różnorodnych produktów specjalistycznych. Segmenty firmy obejmują Upstream, Downstream i Chemical.
W roku podatkowym zakończonym 31 grudnia 2022 r. przychody Exxon Mobil Corp. wzrosły o 44% do 398,68 mld USD. Dochód netto przed uwzględnieniem pozycji nadzwyczajnych wzrósł z 22,99 mld USD do 55,71 mld USD. Przychody odzwierciedlają 46% wzrost w segmencie produktów energetycznych do 305,98 mld USD, 43% wzrost w segmencie Stanów Zjednoczonych do 149,23 mld USD oraz 12% wzrost produkcji gazu ziemnego (w milionach stóp sześciennych) w Stanach Zjednoczonych, osiągając poziom 542 mln stóp sześciennych.
Broker do inwestowania w akcje cykliczne
| Broker | DEGIRO | XTB |
|---|---|---|
| Regulacja | BaFin | KNF |
| Minimalna wpłata | 0,01 centów | Brak |
| Produkty | Akcje, ETF-y, fundusze, obligacje, opcje, futures, kryptowaluty | Akcje, ETF-y, Forex, fundusze, CFD |
| Konto demo | Nie | Tak |
| Platformy | Platforma własna | xStation |
| Info | Dowiedz się więcej → | Dowiedz się więcej → |
Sprawdź pełną listę: Najlepsi brokerzy w Polsce
Ryzyko inwestowania w spółki cykliczne
Główne ryzyka związane z inwestowaniem w sektory cykliczne dotyczą możliwości, że ogólnie niekorzystne trendy w gospodarce mogą negatywnie wpłynąć na wyniki inwestycji. Pomiędzy szczytem a dołkiem cyklu gospodarczego lub biznesowego wartość inwestycji może spaść, odzwierciedlając zmniejszone zyski i niepewność co do przyszłych zwrotów.
Akcje cykliczne reagują na zmiany gospodarcze gwałtowniej niż akcje defensywne. Mogą ponieść większe straty podczas najpoważniejszych recesji i mogą mieć trudności z przetrwaniem do następnego boomu.
Powiązane lektury:
Często zadawane pytania
Spółki i akcje cykliczne to takie, których aktywa bazowe generalnie są zgodne z cyklami wzrostów i spadków koniunktury. Firmy działające w sektorach cyklicznych dobrze radzą sobie podczas ożywienia gospodarczego, ale zazwyczaj doświadczają znacznych spadków sprzedaży i zysków podczas recesji i innych trudnych ekonomicznie czasów.
Sektory defensywne obejmują firmy, które są względnie stabilne lub odporne na wahania koniunktury, takie jak boom gospodarczy lub recesja. Firmy defensywne pozostają stosunkowo niewrażliwe na wahania gospodarcze, co oznacza, że ich zyski nie zależą w dużym stopniu od sytuacji gospodarczej. Sektor ten zwykle składa się z firm zajmujących się podstawowymi produktami, takimi jak żywność, leki, napoje, artykuły higieniczne i podobne artykuły codziennego użytku.
Chcesz kupować akcje cykliczne?
